Les Tendances au Sein des Tendances

Par: DailyForex.com

Trader les tendances est l’approche stratégique la plus fiable statistiquement pour gagner de l’argent sur les marchés. Dans cet article, nous examinerons ce que vous pouvez attendre des tendances pour le Forex, les indices boursiers principaux, les matières premières, en nous basant sur les données historiques des 16 dernières années.

Définir une tendance

En analysant plusieurs actifs sur une période prolongée, il est logique d’utiliser une mesure simple d’une tendance. Dans le cas présent, la définition est la suivante: si le prix d’ouverture hebdomadaire d’un actif est supérieur à ses prix d’il y a 13 et 26 semaines, la tendance est haussière. Si le prix est inférieur à ses prix d’il y a 13 et 26 semaines, l’actif suit une tendance baissière. Si aucun de ces critères n’est respecté, l’actif n’est pas dans une tendance.

L’analyse globale s’effectue en supposant qu’un actif suivant une tendance haussière est acheté à l’ouverture de chaque semaine, ou vendu sinon s’il se trouve dans une tendance baissière. Les commissions, les spreads et les swaps ne sont pas pris en comptecar l’objectif est de quantifier les phénomènes de tendance, et non de présenter une stratégie de trading complète. Aucun effet de levier n’a été utilisé. L’analyse est principalement réalisée sur 16 années de données historiques, de juillet 2001 à fin juin 2017.

Les tendances du Forex

Les paires impliquant le dollar U.S. avec les volumes les plus élevés sur les marchés ont été analysées et toutes ont produit des mesures de tendance positives, à l’exception de la paire USD/CHF. Notez qu’aucune donnée n’était disponible pour la paire de devises NZD/USD avant 2003.

Trends

Les reculs maximaux des pics aux creux sont affichés sous "Worst DD". Il s’agit d’une statistique importante, car le rapport de recul par rapport au rendement est tout aussi important que le rendement total pour les traders intelligents. Le facteur de profit est une mesure importante pour les traders de tendances, montrant la relation entre le profit total et le recul le plus important. Le taux de croissance annuel composé (CAGR) est également présenté ; il correspond à ce qu’aurait été le rendement final comme retour sur investissement chaque année et composé. Voici les résultats hebdomadaires au fil du temps, exposés sous format graphique :

Trends 2

On peut noter plusieurs éléments intéressants. Tout d’abord, toutes ces paires de devises ont produit un CAGR de 5,95 % avec un recul maximal de 91,67 %.

Trends 3

Une stratégie d’achat et de conservation appliquée à l’indice S&P 500 des principales actions américaines aurait généré un rendement total de 97,92 % au cours de la même période, ce qui donnerait une CAGR de 4,36 % et comprendrait au moins un recul supérieur à 50 %. Il semble que le dollar U.S. produit au minimum des tendances comparables à celles produites par le marché boursier. Une comparaison plus juste serait de comparer les résultats de l’indice S&P 500 en appliquant la même stratégie de suivi de tendance.

Le résultat est un rendement total de 50,11 %, donnant un CAGR de 2,57 %, avec un recul le plus important de 36,24 %, soit un facteur de profit de 1,38. Il faut admettre que cela peut être comparé favorablement aux résultats du Forex, car le CAGR est plus élevé que la plupart des paires de devises, mais plus important encore, le recul maximal est relativement faible. Le résultat bat tout, à l’exception de la paire GBP/USD.

La performance très négative et le comportement inhabituel du franc suisse (CHF) est une caractéristique remarquable de l’univers du Forex. Ce n’est pas seulement une absence de suivi de tendances, mais surtout une forte propension à retourner à une moyenne. Bien que je ne partage pas les données ici, à l’exception des paires comprenant l’euro, les paires de devises n’impliquant pas l’USD, n’ont pas été très fortes ces dernières années. Cela devrait être un avertissement pour les traders de tendances du Forex, car comment savoir si les paires qui ont bien progressépar le passé continueront dans cette voie à l’avenir, en particulier lorsque les indices boursiers semblent bien avancer, en particulier pour les positions longues ? Voici les résultats du même test appliqué à l’indice S&P 500, pour les “positions longues seulement” :

Trends 4

Le résultat est un rendement total de 53,97 %, ce qui donne un faible CAGR de 2,73 %, mais un recul le plus important amélioré de 18,78 %. Ce résultat est supérieur à chaque paire de devises, à l’exception de la paire GBP/USD, et, par transaction, il est encore meilleur, car il a passé plus de temps en dehors du marché et est donc supérieur sur une base ajustée au risque. Le facteur de profit de 2,87 est impressionnant.

Quelles paires du Forex produisent le plus de tendances ?

Comme mentionné précédemment, il pourrait être dangereux de supposer que les paires impliquant le dollar U.S. continueront de progresser plus fortement à l’avenir. Toutefois, l’USD étant la devise de réserve la plus importante au monde, et est une contrepartie dans environ 80 % des transactions du Forex en volume, il semble probable que sa propension à suivre une tendance se base sur la structure même du marché, du moins pour autant qu’elle continue à être la devise mondiale dominante. Cet argument est soutenu par le fait que l’euro représente également un volume important sur le marché et constitue la deuxième monnaie la plus encline à suivre des tendances. Les approches techniques,comme la sélection des paires du Forex présentant la plus forte propension à suivre des tendances, n’ont pas donné de résultats réellement meilleurs (sauf pour les paires EUR/USD et USD/JPY), il ne semble donc pas y avoir d’autre choix que d’appliquer un type de logique discrétionnaire ou de marché/fondamentale.

Les tendances et les matières premières populaires

Aujourd’hui, la plupart des brokers du Forex proposent de trader une sélection de matières premières, généralement l’or, l’argent et le pétrole brut, et d’autres encore. Comment ces actifs se comportent-ils à la lueur de la même analyse des données historiques ? Les données que j’utilise ici s’arrêtent en 2014, en non en 2017, comme dans les analyses précédentes.

Trends 5

Trends 7

Les résultats pour le pétrole brut et l’or sont intéressants et se comparent favorablement aux paires de devises du Forex les plus performantes examinées plus tôt. Si ces produits sont pris ensemble, cela aurait donné un CAGR de 8,48 % pour un rendement total de 200 %, avec le recul le plus important atteignant 138,52 %.

Conclusion

  • Un éventail des sept principales monnaies mondiales n’a pas montré de propension statistique à suivre une tendance. Toutefois, c’est le cas des plus monnaies mondialesles plus importantes, telles que le dollar U.S.
  • La persistance des tendances du Forex pour les paires de l’USD a été toute juste positive au cours des neuf dernières années.
  • Le principal indice boursier des États-Unis, le S&P 500 a montré une forte propension à suivre des tendances, avec un minimum de recul, ce qui en fait sans doute l’objet dutrading des tendances le plus intéressant des 20 dernières années et peut-être plus longtemps encore. L’analyse de longue durée a produit un facteur de profit extrêmement important de 2,87, battu uniquement par la paire GBP/USD sur toutes les données analysées dans cet article.
  • Les principales matières premières ont produit des tendances similaires à celles exposées par les paires de devises du Forex impliquant le dollar U.S., avec des facteurs de profit globalement similaires.
  • Je suggère que les actifs couverts ici peuvent être divisés en deux catégories : le dollar U.S. par rapport aux devises et aux matières premières principales, et le marché boursier américain.

Adam est un trader Forex qui a 12 ans d’expérience sur les marchés financiers, dont 6 ans avec Merill Lynch. Il est diplômé en gestion de fonds and gestion d’investissement par le Chartered Institute for Securities & Investment au Royaume –Uni.
Suivez Adam Lemon sur twitter
Adam Lemon sur Google+

0 Commentaires

L'inscription est nécessaire afin d'assurer la sécurité de nos utilisateurs. Connectez-vous via Facebook pour partager vos commentaires avec vos amis, ou inscrivez-vous à DailyForex pour poster vos commentaires, rapidement et en toute sécurité, à chaque fois que vous avez quelque chose à dire.

Connexion | Créez un compte sur DailyForex.com dès maintenant