Forex Spreads: Comment Fonctionnent-ils ?

Adam Lemon

Le trading du Forex voit sa popularité augmenter constamment. De nouveaux brokers du Forex ouvrent è un rythme extrêmement élevé. De nombreuses personnes habituées à des emplois normaux quittent leur poste et commencent à trader le Forex. On trouve de nombreuses explications derrière la croissance du marché du Forex, notamment sa taille, sa simplicité et ses profits potentiels.

Quand on pense au Forex par opposition à d’autres marchés mondiaux tels que la bourse, quelques différences très fondamentales doivent venir à l’esprit. Il s’agit notamment d’une plus grande liquidité, d’une plus grande volatilité, d’un effet de levier plus élevé, ainsi que des commissions et des coûts de trading plus faibles. Nous avons déjà évoqué la liquidité, la volatilité et l’effet de levier proposés dans le monde du Forex. Nous allons à présent discuter davantage des coûts et des commissions de trading par rapport à d’autres marchés mondiaux.

La bourse

Prenons la bourse en exemple. Lorsque l’on trade des actions, ce qui est en passant un phénomène très fréquent pour les traders du Forex (beaucoup échouent au trading des actions et se tournent ensuite vers le Forex, à juste titre), la manière standard de facturer les ordres passés est de prélever une commission des deux côtés de l’ordre. Qu’est-ce que cela signifie ? Lorsque vous tradez des actions, vous le faites généralement en collaboration avec un broker, et ce broker vous facture un montant fixe en dollars par transaction, un montant en dollars par action ou une commission échelonnée en fonction de la taille de votre transaction. Cette commission est appliquée lorsque vous achetez une action, aussi bien que lorsque vous la vendez.

Le trading du Forex

À présent, évoquons le trading du Forex et la façon dont fonctionne le Forex. La grande majorité des brokers du Forex promouvront sur leur site qu’ils ne facturent pas de commission. À l’exception de quelques brokers, le marché du Forex permet aux traders d’ouvrir et de fermer leurs positions sans aucune commission.

Comment les brokers du Forex gagnent de l’argent ?

Dès lors, cela ne vous coûte rien. Cela, bien sûr, pose la question évidente : « Comment les brokers du Forex gagnent de l’argent ? » C’est là où les choses deviennent difficiles. Il est vrai que certains brokers ne facturent pas de commissions au trading du Forex, mais les brokers existent pour gagner de l’argent. Vous pouvez donc être certain qu’ils tirent leur épingle du jeu, et même beaucoup. Ils vous facturent ce que l’on appelle des «spreads du Forex ». Les brokers avec des spreads plus faibles facturent souvent des commissions en plus du spread. Il est extrêmement important de comprendre tous les coûts liés à vos transactions avant de prendre des décisions importantes.

Avant de comprendre ce que sont les spreads du Forex et la façon dont ils sont calculés, il est important de comprendre un principe principal sur la façon dont fonctionne le marché du Forex. Tout se base sur l’offre et la demande, tout comme n’importe quel autre marché. Si la demande de dollars est plus forte, la valeur du dollar augmentera par rapport aux autres devises. C’est exactement la façon dont sont définis et calculés les spreads du Forex.

Spread du Forex

Un spread du Forex est la différence de prix d’une devise entre le prix auquel un broker du Forex achète la devise et le cours auquel il la vend. Par exemple, si vous ouvrez une position dans laquelle la devise de base est en dollars, et sachant que la demande de dollars est forte, le spread du Forex sur cette transaction sera presque toujours inférieur au spread sur une devise moins courante. Pourquoi ?

Cela est à nouveau lié à l’offre et à la demande. Le broker n’aura aucun problème à vendre les dollars qu’il vient d’acheter, de sorte qu’il n’aura pas besoin de facturer au trader un spread important. À l’inverse, si la devise de base de la position est le Dong vietnamien, les spreads seront généralement plus élevés. Cela signifie que le broker prend un risque plus important et, par conséquent, peut facturer plus pour ce risque. Dès lors, il est recommandé au trader individuel d’éviter d’acheter ou de vendre des devises avec une demande plus faible. Il en coûtera beaucoup plus en raison du spread plus élevé.

Si un broker achetait et vendait des devises sans changement du taux de change, le trader perdrait de l’argent car le prix de vente (ask) est toujours plus élevé que le prix d’achat (bid), ce qui permet au broker de toujours gagner de l’argent sur la transaction. Sur une petite échelle, vous voyez cela si vous échangez de l’argent à une banque lorsque vous voyagez. Ils offrent toujours plus quand ils achètent vos dollars plutôt que lors qu’ils vous les vendent.

Une autre caractéristique que les brokers du Forex prennent en compte lors du calcul des spreads est le type de compte avec lequel vous tradez. Les comptes mini sont généralement associés à des spreads plus élevés. Cela est bien sûr lié au fait que le broker doit compenser la quantité relativement faible de capitaux tradés avec un spread plus élevé, afin de faire des bénéfices.

Un compte mini peut trader des dizaines de milliers d’unités monétaires, alors que la plupart des transactions du Forex sont plus près d’un million d’unités. Cela signifie que si le spread est de 0,0004 ou 4 pips, il peut coûter en moyenne au trader du Forex 400 GBP ou USD ou la monnaie dans laquelle ils tradent.

Ainsi, malgré l’attrait du trading du Forex, il n’est pas complètement gratuit. Nous allons comprendre à présent la différence entre les spreads du Forex et les commissions boursières. La principale différence est que, dans le Forex, la facturation du spread se fait généralement seulement d’un côté de la transaction, le côté « achat ». Les brokers font donc généralement leurs bénéfices en vous facturant un spread lorsque vous achetez des devises.

Il est absolument crucial que les traders comprennent l’importance du spread dans le choix d’un broker. La différence d’un pip du Forex dans le spread d’un broker peut faire la différence entre un trader du Forex gagnant et un échec total au Forex. Un pip est le quatrième chiffre après la virgule.

Comment fonctionnent les spreads du Forex ?

Pour résumer, jetons œil à un exemple concret de spread et voyons comment cela fonctionne exactement. Disons que nous avons eu un cours d’achat de la paire USD/CAD de 120,00 (c’est le prix auquel le broker est prêt à ACHETER l’USD) et un cours de demande de 120,05 (le prix auquel le broker est prêt à VENDRE l’USD). Dans ce cas, le spread est égal à 0,05, ou 0,0005$, ou 5 pips, et cet argent va directement dans les poches du broker.

Spreads dans le calcul du pip

Il existe des graphiques facilement disponibles sur Internet qui vous permettent de comparer les spreads du Forex. Vous pouvez voir le positionnement des brokers les uns par rapport aux autres, montrant les différents spreads pour les différentes devises.

Le spread est un simple nombre, mais pour voir combien cela coûte réellement à un trader, vous devez comprendre les formules mathématiques impliquées. Cela signifie que pour voir ce qu’il en coûte, vous devez multiplier le spread en pips par le coût du pip par lot de 10 000unités de la devise, vous donnant le coût du spread pour 10 000. Évidemment, votre coût augmente avec le nombre de lots de devises que vous tradez.

Exemple de calcul des coûts du spread

Même les spreads fixes changent périodiquement, il est donc très important de vous tenir au courant de ce que votre broker facture. De nombreux faiseurs de marché facturent un spread plus faible pendant les heures de trading plus courantes pour encourager les gens à trader davantage quand la demande est plus forte.

On pourrait dire encore beaucoup de choses concernant les spreads utilisés au trading du Forex, notamment savoir si le broker propose des spreads fixes ou variables, et lesquels sont meilleurs pour les traders. Les spreads fixes sont toujours plus élevés que les spreads variables car ils comprennent une forme d’assurance. Soyez conscient que les brokers proposant des spreads fixes restreignent les transactions durant les annonces, lorsque le marché du Forex est particulièrement volatile. Ainsi, l’assurance ne vous aide pas vraiment. Vous devriez avoir désormais une meilleure compréhension de la façon dont les brokers du Forex gagnent de l’argent et prendre des décisions plus éclairées sur les stratégies de trading des spreads du Forex.

Adam Lemon
Adam est un trader Forex qui a 12 ans d’expérience sur les marchés financiers, dont 6 ans avec Merill Lynch. Il est diplômé en gestion de fonds and gestion d’investissement par le Chartered Institute for Securities & Investment au Royaume –Uni.
Suivez Adam Lemon sur twitter
Adam Lemon sur Google+

exclamation mark

Veuillez vous assurer que vos commentaires sont appropriés et qu'ils ne font pas la promotion de services ou de produits, de partis politiques, de matériel de campagne ou de propositions de scrutin. Les commentaires contenant des propos injurieux, vulgaires, offensants, menaçants ou harcelants ou des attaques personnelles de toute nature seront supprimés. Les commentaires incluant du contenu inapproprié seront également supprimés.

0 User comments

exclamation mark

Veuillez vous assurer que vos commentaires sont appropriés et qu'ils ne font pas la promotion de services ou de produits, de partis politiques, de matériel de campagne ou de propositions de scrutin. Les commentaires contenant des propos injurieux, vulgaires, offensants, menaçants ou harcelants ou des attaques personnelles de toute nature seront supprimés. Les commentaires incluant du contenu inapproprié seront également supprimés.

Lire plus
This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.