Forex, CFD, Contrats à Terme: Quoi Trader?

Adam Lemon

De nos jours, ouvrir un compte de courtage du forex en ligne englobe bien plus que le trading des devises. De plus en plus de courtiers offrent une gamme d’actifs allant bien au-delà des paires de devises, aussi il est facile de se sentir comme un enfant chez un marchand de sucreries, ou au contraire complètement perdu. Dans les deux cas, cela peut être négatif pour vous et pour votre compte de trading, dès lors, poussez plus loin pour savoir ce que votre courtier actuel – ou le prochain ! – vous offre réellement.

Forex, contrats à terme et CFD

Ne soyez pas intimidé par la terminologie qui ne dit rien sur les actifs eux-mêmes, comme « sport », « CFD » ou « contrats à terme ». Vous devez savoir tout d’abord quel actif est concerné. Par exemple, vous pourriez vouloir acheter de l’or. Vous pourriez acheter de l’or dit « spot », dont le cours est le même que l’actif physique. Vous pourriez également acheter de l’or sous forme de CFD ou de contrats à terme, mais les fluctuations du cours devraient être extrêmement similaires.

Lorsque vous tradez avec un broker Forex, vous ne posséderez jamais réellement les actifs que vous achetez ou vendez. Dès lors, peu importe si vous achetez du spot, des CFD ou des contrats à terme. Le débat sur ce sujet est une perte de temps d’un certain point de vue, aussi ne vous attardez pas trop dessus. Les Spot et les CFD sont la même chose globalement. Les différences de la fluctuation du cours n’interviennent que lorsque le CFD subit un effet de levier, ce qui n’est pas très courant. Les contrats à terme sont un peu différents car ils sont moins liquides et leur cours est influencé davantage par les prévisions du marché. La chose importante est de vérifier combien coûte le trading de chaque instrument et décider quels types d’actifs pour souhaitez trader.

Les coûts du trading

Il convient de tenir compte de deux choses lorsque vous calculez le coût du trading d’un actif. Tout d’abord, vérifiez son spread typique (la différence à tout moment entre le cours d’achat et le cours de vente). Ajoutez les éventuelles commissions à ce spread. Divisez ensuite cette somme par le cours actuel du marché. Vous obtiendrez un pourcentage. Faites ces calculs pour quelques paires de devises du forex de type « spot », des matières premières, les obligations, les contrats à termes, les indices boursiers, etc. Passez tout le menu de votre courtier en revue et comparez les pourcentages calculés.

Lorsqu’on compare le forex, les contrats à terme et les CFD, on remarque presque à coup sûr que les paires majeures du forex spot sont les plus abordables à trader. À l’inverse, plus un instrument est inhabituel, plus son trading est cher. Les CFD sont probablement plus chères que le forex sport, et les contrats à terme plus chers que les CFD. Malheureusement, le coût ne s’arrête pas là, les courtiers du Forex paient également pour maintenir ces instruments durant la nuit, mais ne dévoilent pas toujours ces frais supplémentaires sur leur site web. Si c’est votre cas, contactez-les et ils vous diront leur taux actuel. Refaites alors vos calculs. Vous avez alors un tableau de tous les actifs que vous envisagez de trader avec le coût en pourcentage que vous aurez à payer par trade ou par nuit. Gardez ces coûts à l’esprit.

Compte du forex islamique

Si votre broker forex propose un compte islamique, il ne vous facturera pas de frais nocturnes. Cependant, les spreads et les commissions seront sans aucun doute plus élevés.

Décider quoi trader

Vous êtes maintenant bien placé pour décider ce que vous souhaitez trader au-delà du forex « spot ». Il y a deux avantages majeurs à s’aventurer au-delà de ce dernier.

La théorie du portefeuille moderne, largement acceptée comme étant correcte, montre que le risque total se réduit à mesure qu’un portefeuille est diversifié, c’est-à-dire qu’à mesure que vous tradez des actifs différents, votre risque total diminue. La diversification est toujours une bonne chose, mais à moins d’avoir un compte de taille conséquente, vous avez peu de chances d’ouvrir des positions à long terme sur 20 actifs différents et d’attendre un an, moment à partir duquel la théorie du portefeuille moderne entre réellement en jeu. La diversification n’est pas vraiment un élément particulièrement utile pour les traders tels que vous.

Le véritable avantage du trader au détail est la diversité non pas du portefeuille mais du nombre d’actifs qu’il est possible de choisir de trader.  Vous tirerez un avantage particulier du trading en suivant la tendance du moment. Cela peut être le marché financier japonais une semaine, puis l’EUR/USD la semaine suivante. Le mois d’après, cela peut être l’or ou le pétrole (il existe tout un ensemble de contrats à terme sur l’or et le pétrole si le spot n’est pas commode dans votre cas pour quelque raison), ou bien un actif obscure qu’il vaut mieux attaquer par le biais des contrats à terme. Disposer d’un compte chez un forex broker qui offre tous ces instruments différents signifie que vous pourrez toujours être là où se passe l’action. Simplement, ne soyez pas cet enfant chez le marchand de sucrerie qui fait une overdose de sucre ! Gardez à l’esprit que certains actifs vont vous coûter plus que d’autres, aussi prenez le temps de faire ces calculs et ne les oubliez pas. Si vous avez le choix de quelques actifs en vogue à trader, choisissez ceux qui vous coûtent le moins.

Adam Lemon
Adam est un trader Forex qui a 12 ans d’expérience sur les marchés financiers, dont 6 ans avec Merill Lynch. Il est diplômé en gestion de fonds and gestion d’investissement par le Chartered Institute for Securities & Investment au Royaume –Uni.
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