Les traders du Forex qui cherchent une méthode de trading profitable regardent généralement du côté de l'analyse des chandeliers, des fondamentaux économiques, des tendances et des indicateurs de sur achat et de survente comme indices pour entrer et quitter des positions. Un autre facteur est toutefois souvent oublié, alors qu’il peut être étonnamment puissant dans une stratégie de trading : l’heure de journée au trading du Forex.
Le volume et l’heure de la journée au trading du Forex
Il est bien connu que la majorité des transactions du Forex en terme de volume se produit pendant les séances de Londres et de New York, la période de pointe survenant pendant le chevauchement des deux. Pour cette raison, de nombreux traders - en particulier les day traders – préfèrent trader entre8h (GMT) et 17h (Heure de New York). Les traders vivant sur des fuseaux horaires rendant ces heures peu commodes sont face à un dilemme qu’ils essaient généralement de résoudre en tradant seulement les graphiques à échelle longue tels que le graphique journalier, voire le graphique en données de 4 heures, ou en se concentrant sur les devises asiatiques qui sont censées être plus actives durant les heures ouvrables asiatiques que les devises non-asiatiques.
Cette approche à deux volets peut utiliser l’heure de la journée du trading du Forex pour déterminer quelles paires de devises doivent être négociées et à quel moment de la journée. Certains analystes aiment mesurer la volatilité moyenne des différentes paires sur les différents fuseaux horaires, et concluent que la meilleure chose à faire est de trader une paire de devises durant les périodes où elle est statistiquement plus volatile. Cela revient toutefois peut-être à trop simplifier les choses, car la volatilité n’indique pas nécessairement la direction. En d’autres termes, simplement parce que l’intervalle moyen d'une séance est de 80 pips pour la paire EUR/USD, par exemple, ne signifie pas qu'il est de 80 pips dans une direction particulière.
Ouvertures et clôtures des séances
On peut gagner un avantage supplémentaire en cherchant à placer ses positions au début ou à la fin des heures ouvrées d’un centre financier majeur. C’est en effet à ces heures-là que les renversements majeurs du cours se produisent de façon souvent disproportionnée, aussi placer un ordre juste au début d’un tel renversement peut produire des gains très intéressants.
J’ai construit une étude de cas avec un échantillon de grande taille en vue de prouver ce que j’avance sur l’heure du jour au trading de forex au moyen d'un test rétroactif complet.
J’ai pris l’USD face à 7 autres devises principales mondiales, créant au total 7 paires de devises du Forex. L’intervalle temporel du test rétroactif va de 2002 à la fin de 2015.
Les entrées des positions ont été faites en accord avec les tendances à 3 et à 6 mois. Les entrées étaient déclenchées à partir d’un graphique en données de 4 heures où un chandelier atteignait un niveau inférieur plus bas que les quatre chandeliers précédents puis effectuait une rupture haussière au chandelier suivant (pour les entrées longues), avec le stop-loss placé juste de l’autre côté du chandelier. Pour les entrées courtes, la méthode était simplement inversée.
La période de 4 heures a été choisie par rapport à l’heure londonienne, car les ouvertures et clôtures de ces chandeliers marquent un moment particulier de la journée :
* Minuit à Londres est souvent utilisé comme base pour les ordres journaliers
* 8h est le début traditionnel de la séance de Londres et la clôture de la séance de Tokyo.
* 16h et 8h chevauchent la séance de New York.
Résultats du test rétroactif
6482 ordres hypothétiques au total ont été placés sur une période de 14 ans. La méthode utilisée a été profitable quelle que soit les take-profit utilisés. Le graphique ci-dessous montre les attentes de la stratégie en se basant sur plusieurs risques, à savoir si le stop-loss était à 80 pips, un rapport de 1 à 1 serait un take-profit à 80 pips, un rapport de 2 à 1 serait un take-profit de 160 pips, etc.
La première rangée du tableau ci-dessous présente les résultats généraux, les rangées suivantes indiquant les résultats pour les entrées placées durant la période de 4 heures commençant à l’heure londonienne indiquée à gauche. Les cellules surlignées montrent les heures ayant présenté des résultats supérieurs aux résultats généraux.
Tout d’abord, en commençant à partir de la colonne la plus à gauche affichant la fréquence des entrées, nous pouvons voir qu’environ la moitié des ordres a eu lieu à midi ou à 16h00 (GMT). Ensuite, nous pouvons voir que les entrées à midi et à minuit (GMT) étaient clairement les heures les plus profitables pour trader les pairs de l’USD dans l’ensemble. Se peut-il que la séance de New York soit en fait plus importante que celle de Londres ? Enfin, remarquez la façon dont les résultats s’améliorent en général en augmentant le profit cible, jusqu’à un rapport de risque de 50 pour 1.
Une question demeure : y a-t-il des différences importantes entre les sept paires de devises concernant l’heure de la journée du trading du Forex ?
La paire EUR/USD et la paire GBP/USD ont été plus profitables à 4h et à 8h que l’échantillon général, et la paire USD/CHF a été plus profitable à 4h. Cela indique que lorsque l’USD est apparié avec des devises européennes, les entrées proche du début des heures ouvrées européennes deviennent plus importantes. Le tableau ci-dessous montre les résultats pour les paires EUR/USD, GBP/USD et USD/CHF:
La paire de devises USD/CAD était bien plus profitable durant les entrées correspondant aux heures ouvrées de New York que l’échantillon général :
Les trois paires de devises restantes, composées des devises asiatiques appariées avec l’USD – AUD/USD, NZD/USD et USD/JPY – étaient seulement profitables à minuit et affichaient également une très bonne performance à 4h, et de nouveau à 8h, correspondant aux heures ouvrées asiatiques :
Conclusion
Il ne fait aucun doute que les renversements peuvent être tradés durant les heures ouvrées locales de chaque devise des paires pour obtenir le meilleur résultat. Remarquez la façon dont les meilleurs résultats dans l’ensemble correspondent aux positions prises durant les heures ouvrées de New York, la devise commune aux 7 paires testées étant l’USD. L’heure de la journée au trading du Forex est donc une variable plus importante que ce que pensent de très nombreux traders, sinon une majorité.