Comment Utiliser le Mouvement Moyen des Pips

Qu’est-ce que le mouvement moyen des pips ?

Le mouvement moyen des pips est simplement la progression moyenne des pips du cours d’une paire du Forex dans un temps donné. Il est représenté par l’indicateur ATR (AverageTrue Range) qui indique le mouvement moyen des pips sur la durée définie. Par exemple, si l’indicateur ATR est de 20 et est appliqué à un graphique journalier, le montant indiqué par l’indicateur représentera le mouvement quotidien moyen des pips des 20 derniers jours. Aucune raison n’empêche d’appliquer cet indicateur à d’autres périodes, des graphiques de 1 minute aux graphiques de 1 mois. Cet indicateur a tendance à être négligé par les traders moins expérimentés, ce qui est dommage car il peut être utiliséde façon utile pour choisir les entrées et les sorties des positions, ainsi que pour sélectionner les paires de devises à trader.

Pour expliquer pourquoi le mouvement moyen des pip (aussi appelé la « volatilité ») est aussi utile, nous devons comprendre pourquoi les études de volatilité apportent un avantage, et lequel.

Statistiques de volatilité

Tout comme les études sur le mouvement directionnel historique des cours peuvent indiquer le mouvement futur qui semble le plus probable en identifiant des tendances ou des écarts par rapport aux moyennes, les études sur la volatilité historique peuvent indiquer le niveau de volatilité future le plus probable. Les études académiques de la volatilité ont montré que le niveau de volatilité de demain devrait être proche du niveau de volatilité du jour.

Pour preuve de cette proposition, c’est-à-dire que la volatilité de la période actuelle suit celle de la période précédente, il suffit d’effectuer un test de rétroactif sur certaines paires de devises du Forex principales en utilisant des milliers d’échantillons sur près de deux décennies de données historiques :

On voit ici qu’un peu plus des deux tiers des jours ont varié de la moitié ou 100 % de la volatilité de la veille. En termes plus clairs, si le mouvement des pips d’hier a été de 100 pips, il y a probablement 48 % de chances que la plage des pips du jour se situe entre 50 et 100 pips. Un effet de « regroupement » existe, même si vous n’utilisez qu’une seule période précédente pour mesurer l’effet. Si vous utilisez un test rétroactif plus large, par exemple en utilisant la valeur ATR (True Average Range) des 20 derniers jours, le regroupement se resserre davantage :

Comment utiliser la volatilité pour choisir l’entrée despositions

Comme nous l’avons vu, la volatilité future probable peut être déduite de la volatilité actuelle, aussi l’utilisation d’une augmentation de la volatilité au-dessus du mouvement moyen des pips comme déclencheur d’entrée peut améliorer la rentabilité de votre trading, car elle suggère un mouvement des cours plus important. Par exemple, disons que vous cherchez à prendre une position longue sur la paire de devises GBP/USD sur la graphique de 4 heures, et que l’ATR 30 montre que le mouvement moyen des pips sur 4 heures est de 30 pips. Vous obtenez alors un chandelier se déplaçant dans la direction que vous souhaiter trader affichant une plage de 40 pips, et les pics du chandelier sont rapidement brisés. Cela vous indique qu’il pourrait s’agird’un moment particulièrement opportun pour faire votre entrée sur le marché, car le cours présente un momentum exceptionnellement fort dans la direction souhaitée. La volatilité peut être utilisée de cette manière pour mesurer le momentum. Bien sûr, le désavantage potentiel est que plus le cours a déjà évolué avant votre entrée, plus le risque est grand que le bon moment soit déjà passé. Pourtant, si vous attendez un mouvement moyen des pips autour de, disons, 25 % au-dessus de la normale avant d’entrer, les chances seront davantage en votre faveur pour les devises principales moins liquides telles que la livre sterling et le yen japonais. Souvenez-vous également que si la volatilité commence à dépasser sa moyenne, elle continuera probablement d’être relativement élevée, ce qui devrait également être une bonne nouvelle pour votre position car cela peut indiquer que le cours progressera en votre faveur relativement vite. Il est intéressant de noter que la paire de devises EUR/USD, extrêmement liquide,attendre que la volatilité soit relativement faible fonctionne mieux pour sélectionner vos entrées.

Une autre technique qu’il est possible d’appliquer consiste à attendre une chute très forte et rapide d’une tendance - un mouvement très volatil - pour revenir dans la direction de la tendance, puis d’effectuer votre entrée. Il s’agit là d’une configuration à forte probabilité pour deux raisons : la probabilité que la tendance se poursuive et la probabilité que la volatilité reste élevée. Pris ensemble, cela signifie que le prix est davantage susceptible de revenir rapidement dans le sens de la tendance. J’ai publié un test rétroactif basé sur cette méthode en utilisant les trois paires principales du Forex, avec des résultats très nettement positifs.

Il s’agit jusqu’à présent d’une explication relative à la sélection des entrées se concentrant sur le cours au moment de l’entrée et juste avant, mais il convient de prendre en compte le contexte plus large. La paire de devises qui présente la volatilité la plus élevée aujourd’hui est susceptible d’être celle qui progressera le plus demain, aussi il peut être judicieux de se concentrer sur elleau début de la journée de trading suivante. En outre, pourquoi ne pas utiliser la volatilité pour choisir ce qui semble être une entrée intéressante sur le marché ? Souvenez-vous : s’il est tôt dans la journée de trading et que 80 % du mouvement moyen des pips pour la journée a déjà eu lieu dans le sens du mouvement, votre entrée sera trop tard la plupart du temps. Par exemple, si l’ATR de 20 jours est de 100 pips et que le prix est de 1,0000 à minuit et de 1,0090 à 11h, si vous entrez dans une position longue, la plupart du temps, elle ne progressera pas suffisamment pour en faire une position vraiment gagnante. Toutefois,le cours ira parfois beaucoup plus loin, mais les meilleures positions seront généralement celles qui se sont placées avant d’atteindre la plage moyenne.

Comment utiliser la volatilité pour choisir la sortie des positions

La bonne nouvelleest que le mouvement moyen des pips peut être utilisé de plusieurs façons pour optimiser vos sorties de positions, tout comme pour vos entrées.

La méthode de sortie la plus courante utilisant la volatilité est utilisée par les day traders, qui peuvent garder un œil sur l’indicateur ATR sur un graphique journalier appliqué à leurs instruments de trading. Ils cherchent souvent à sortir lorsque le mouvement des pipsde la journée est à peu près égal à l’ATR 20. Cela peut être une bonne méthode pour les day traders, en particulier lorsque la valeur de la volatilité est proche de l’emplacement des principaux supports et résistances et peut-être un chiffre rond aussi. Toutefois, il y a un piège courant à ce niveau. Beaucoup ne comprennent pas que, la plupart du temps, le mouvement des pips ne correspond pas à leur mouvement moyen - les jours où les traders peuvent vraiment gagner beaucoup, le cours dépassera cette valeur ! Cela signifie que si vous visez un objectif de profit conservateur, vous devez surveiller par exemple 80 % de l’ATR de 20 jours. En effet, en moyenne, seulement 51 % des jours atteignent la valeur de l’ATR de 20 jours. Le problème est qu’il y aura certains jours où le prix continuera d’avancer encore et encore, et en laissant ces positions gagnantes progresser sans entrave, vous pourrez mieux rentabiliser votre trading. La réponse à ce dilemme est de suivre l’évolution du cours au-delà 80 % du mouvement quotidien moyen des pips. Si la fluctuation du cours commence à se stabiliser et que la volatilité à court terme diminue, cela suggère que la transaction ne permet plus de profit, du moins à court terme. De manière alternative, si le cours continue nettement à progresser dans votre direction, gardez votre position et attendez-vous à une journée de mouvement des pips anormalement élevé.

Enfin, si le cours évolue en faveur de votre position, puis qu’il commence alors à se déplacer à votre encontre avec des chandeliers beaucoup plus grands que prévu, il s’agit généralement d’un bon signal de sortie de la position, au moins à court terme, car elle va probablement continuer à progresser à votre encontre.

Conclusion

Le mouvement moyen des pips est un outil très utile mais souvent négligé, qui peut être facilement appliqué à l’aide de l’indicateur ATR (Average True Range). Il peut être utilisé pour déterminer :

• Quelles pairesde devises valent la peine d’être tradées
• S’il est probablement trop tard pour trouver une entrée à forte probabilité
• L’apparition d’une bonne opportunité d’entrée
• Le moment de sortir d’une position profitable