Le terme de « stratégie d’action des prix » est un terme général utilisé pour décrire les stratégies de trading. On peut le voir comme définissant une catégorie, tout comme pour une stratégie de trading fondamentale, une stratégie de trading basée sur un indicateur, ou même une stratégie de trading à haute fréquence. Dans le cas présent, le point central de la stratégie de trading reste la force motrice principale des marchés : le prix.
En se concentrant uniquement sur le prix, vous pouvez éliminer une grande part de confusion et de réflexion. Cela ne veut pas dire qu’il n’y aura pas d’autres facteurs en jeu dans vos décisions, comme une annonce économique imminente. Par exemple, si votre stratégie vous dit d’acheter de l’USD/CAD, le bon sens vous dit de ne pas le faire juste avant l’annonce des emplois non agricoles. (Toutefois, certains puristes placeront tout de même un ordre même si la volatilité est sur le point d’augmenter.)
Lorsque vous tradez en utilisant une stratégie d’action des prix, vous supposez que toutes les informations dont le marché a connaissance sont reflétées dans le prix. Il s’agit à vrai dire de la base de l’analyse technique dans sa forme la plus pure. Là où un technicien fondamental peut considérer les chiffres économiques de l’Union européenne comme la base du trading de l’euro, un stratège d’action des prix examinera simplement ce que font les marchés, et supposera par ailleurs que les marchés savent ce qu’ils font. Après tout, peu importe ce que les marchés sont supposés faire, seul importe ce qu’ils finissent par faire réellement.
Simplicité et élégance
Il manque à la plupart des traders une solution à la fois simple et élégante. En mettant l’accent sur la façon dont le marché se comporte, vous avancez avec la psychologie 
de la masse et vous n’essayez pas de deviner ce que les traders pensent. C’est une course sans fin, car il y a des milliers de traders, et comprendre ce qu’ils pensent tous nécessiterait des pouvoirs surhumains. Si vous notez que la paire EUR/USD est en hausse, c’est là tout ce qui compte au final. Vous savez que vous voulez acheter cette paire, non la vendre.
Un grand nombre de traders que j’ai connus au fil des ans ont ce que l’on appelle la « paralysie par analyse ». Les différents indicateurs et règles de leur système de trading entrant souvent en conflit, ils sont bloqués à ne rien faire, car les 14 éléments qui doivent s’aligner parfaitement ne le font pas à l’instant T. Vous seriez surpris de la complexité de certains systèmes que j’ai pu voir.
Deux exemples
- Un exemple de stratégie d’action des prix peut inclure quelque chose d’aussi simple que la façon dont les marchés réagissent à un chiffre important, rond et psychologiquement significatif. Par exemple, si vous suivez la paire EUR/USD et vous remarquez que la tendance à long terme est positive, mais que les marchés se sont récemment repliés. Lorsqu’il revient au chiffre rond de 1,15, vous remarquez que le marché rebondit. Pour la tendance à long terme, il s’agit d’un exemple de trading de l’action des prix, car vous ne faites que prêter attention à ce que font et suivent les marchés. Vous n’essayez pas de deviner ce que les gens pensent, vous n’êtes pas inquiet au sujet des PIB nationaux au sein de l’Union européenne, et vous conservez un trading simple. Vous reconnaissez que le niveau 1,15 a une signification pour le marché, et si le cours devait reculer en dessous de ce niveau, alors les acheteurs ne l’emporteraient pas. Cela signifie qu’il ne faut pas prendre de position longue sur cette paire. Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez voir que j’ai clairement marqué au niveau 1.15 une zone qui semble attirer les acheteurs.
- Un autre exemple pourrait être quelque chose d’aussi simple que d’attendre un marteau ou un chandelier en étoile filante. Je connais des traders qui utilisent des marteaux quotidiens et des étoiles filantes comme des signaux de trading que la tendance se prépare à une inversion. Seule la formation du chandelier les intéresse et ont ils placent leurs ordres en conséquence. Typiquement, cependant, les traders qui utilisent ce type de stratégie d’action des prix sur les chandeliers préféreront également ces chandeliers pour suivre la tendance générale, et peut-être même être au chiffre rond psychologiquement significatif mentionné ci-dessus. Sur le graphique ci-dessous, vous pouvez voir qu’une étoile filante s’est formée pour la paire GBP/USD. De nombreux traders de ma connaissance prendront une position courte sur le marché dès la rupture du fond de ce chandelier, car il montre une propension au recul.
Il existe une multitude d’autres systèmes de trading impliquant l’action des prix qui vont bien au-delà de la portée de cet article. Toutefois, il est à noter que chaque fois que vous utilisez la méthodologie des chandeliers, pour choisir comment trader un marché au moins, vous utilisez un certain type de stratégie d’action des prix, même si c’est seulement de la manière la plus mineure.
Les traders institutionnels ont beaucoup plus d’informations
L’une des principales raisons que j’avance pour l’utilisation d’une stratégie d’action des prix est que les traders institutionnels, qui sont vos concurrents par ailleurs, ont accès à des informations beaucoup plus rapides et beaucoup plus approfondies que celles dont vous disposez. Vous n’avez pas une équipe de scientifiques quantitatifs travaillant sur le dernier algorithme pour trader le marché des devises, ni une équipe d’économiste vous donnant des idées quant à l’attitude fondamentale et la probabilité qu’un marché bouge. En suivant le prix, vous évitez de vous tordre l’esprit. Rappelez-vous, ce n’est pas seulement le capital de trading que vous devriez protéger, c’est aussi votre capital mental.
C’est là tout l’intérêt du trading de l’action des prix. Il nivelle le terrain de jeu, car vous n’essayez pas d’être plus malin que le marché. Après tout, nous ne sommes pas sur le marché pour nous asseoir devant un ordinateur toute la journée. Nous sommes sur le marché pour en tirer des profits, rendant ainsi la vie moins stressante. C’est l’ironie d’être trader, il s’agit d’une activité extraordinairement stressante, mais la majeure partie de ce stress est auto-induit. En d’autres termes, comme disait mon grand-père : « ce n’est pas le POURQUOI qui importe, c’est le QUOI. »
Dès que j’ai arrêté de m’inquiéter de tous les bruits autour des marchés financiers et que j’ai commencé à faire attention à ce que le prix faisait réellement, le trading est devenu beaucoup plus simple.