L’Analyse Fondamentale Face à l’Analyse Technique

Si vous tradez sur n’importe quel marché financier assez longtemps, vous essayerez de créer un système de trading efficace. Vous commencerez alors inévitablement à vous pencher sur l’analyse technique ou fondamentale, voire un peu des deux. La compréhension de la différence entre les deux types d’analyses est la première chose sur laquelle vous devriez vous concentrer lorsque vous essayez de décider quel type d’opérateur devenir.

Tout d’abord, une précision Analyse fondamentale et analyse technique

Peu importe le type d’analyse que vous décidez d’utiliser, vous pouvez être rentable. Toutefois, aucune de ces analyses n’est garantie à 100 %. En effet, être un bon analyste, technique ou fondamental ne signifie pas que vous pourrez gagner de l’argent facilement pour autant. En tant que traders, nous examinons le scénario le plus probable, sans travailler avec des certitudes. Vous devez vous concentrer sur la longueur. Autrement dit, vous tradez en fonction de ce qui est susceptible de se produire, sachant que cela ne fonctionnera pas toujours.

Analyse technique

La plupart des traders de détail se concentrent sur l’analyse technique, car celle-ci peut être définie assez facilement. Ce que je veux dire par là est qu’elle concerne des choses comme les supports, résistances, lignes de tendance, croisements de moyennes mobiles et autres éléments similaires. Par exemple, un trader utilisant l’analyse technique pour trader des marchés examinera la totalité des fluctuations de prix.

Avec l’analyse technique, vous pouvez obtenir une configuration telle que celle-ci :

La paire EUR/USD a reculé depuis un mouvement haussier. En utilisant l’outil de retracement de Fibonacci, vous reconnaissez que le coursa chuté de 50 % par rapport à ses sommets, une zone où la plupart des traders de Fibonacci voudront prendre une position longue. Au-delà, nous avons la moyenne mobile exponentielle de 200 jours juste en dessous du chandelier sur le graphique journalier, ce qui montre bien sûr un support. Enfin, le chandelier a formé un marteau, lui aussi haussier. Dans ce scénario, un système de trading basé sur l’analyse technique indiquerait très probablement au trader de prendre une position longue.

Le trader qui se base sur l’analyse technique prête attention au prix, pas nécessairement à ce qu’il devrait faire. Vous suivez simplement ce que le marché vous dit en matière de prix, ce qui facilite le trading sur les marchés financiers. C’est parce que vous n’avez pas à réfléchir à de nombreuses variables différentes, autres que le prix, et si cela correspond ou non à votre définition d’un ensemble technique. Si vous choisissez d’autres facteurs pour placer un ordre, tels que l’analyse fondamentale - nous y viendrons dans un instant -, les choses peuvent devenir un peu plus compliquées.

Analyse fondamentale

L’analyse fondamentale se concentre sur les facteurs économiques et sur ce qu’un marché « devrait faire ». On entend par là que vous prendrez des chiffres et des annonces économiques et essayerez de déterminer la direction du cours. Toutes choses étant égales, si les taux d’intérêt sont en hausse dans un pays par rapport à un autre, alors cette devise devrait voir sa valeur augmenter par rapport à celle de l’autre pays. Disons par exemple que les taux d’intérêt devraient continuer à augmenter aux États-Unis, tandis que la BCE devrait rester immobile dans un avenir prévisible. Si tel est le cas, la paire EUR/USD devrait finalement baisser sur la base des différentiels de taux d’intérêt. Il y a une multitude d’annonces vers lesquelles vous pourriez vous tourner, peut-être les chiffres du PIB, l’emploi et bien sûr les perspectives de taux d’intérêt.

En fin de compte, le Forex a tendance à évoluer dans la direction des mouvements de taux d’intérêt prévus. Toutefois, d’autres problèmes peuvent survenir, tels que des situations géopolitiques. Par exemple, le Brexit a fait des ravages pour la valeur de la livre sterling, et ce pour quelques temps. En effet, les incertitudes sont nombreuses, et pas nécessairement à cause des perspectives des taux d’intérêt. Toutefois, dans un sens, même cette voie conduira à des taux d’intérêt, du moins à long terme. L’idée est bien entendu les nombreuses incertitudes quant à l’état de l’économie britannique après sa sortie de l’Union européenne, et nous ne savons pas qu’elle sera l’état du commerce avec l’U.E. L’U.E. étant bien entendu le principal partenaire commercial du Royaume-Uni, cela pourrait évidemment avoir un effet négatif majeur sur l’économie britannique. Les gens fuient essentiellement la livre sterling par crainte ou parce qu’ils croient que la Banque d’Angleterre devra maintenir des taux d’intérêt extrêmement bas en raison du ralentissement de l’économie. En fin de compte, même les raisons les plus opaques conduisent finalement à des taux d’intérêt, bien que cela ne soit pas forcément évident immédiatement.

Un mélange des deux est l’approche typique

La manière la plus typique pour les traders de s’impliquer sur le marché est de mélanger les deux types d’analyse. Par exemple, en utilisant le Brexit comme toile de fond, nous savons que la livre sterling est en difficulté depuis un certain temps. Un trader technique comprendra au moins les bases de cette situation et verra que la vente de la livre sterling a plus de sens dans l’ensemble.

Les traders comprennent que les fondamentaux sont très négatifs pour la livre sterling, bien qu’ils ne s’impliquent pas trop dans toutes les nuances des annonces économiques. Ils savent juste que le sentiment est négatif. Avec cette information, ils commencent alors à chercher des motifs ou chandeliers de vente, des ruptures de résistances, ou tout autre type de scénario de rupture du support à titre d’exemples.

Même si la plupart des traders qui utilisent un mélange utilisent probablement environ 80 % d’analyses techniques, l’utilisation des deux types d’analyses leur donne un biais pour trader le marché. Après tout, les biais fondamentaux à long terme déterminent exactement la tendance, tandis que l’analyste technique recherche simplement des signaux pour s’impliquer sur le marché.

Il n’existe pas de méthode correcte pour trader le marché des devises, mais on notera que l’analyse technique est beaucoup plus simple que fondamentale. En effet, au bout du compte, une analyse fondamentale suggère ce qui « devrait se produire » en ignorant le contenu des graphiques. Par conséquent, je pense que la plupart des gens utilisent dans les faits un peu des deux types d’analyse pour prendre leurs décisions de trading.

Christopher Lewis vit dans l’Ohio, à Columbus, et est un trader Forex qui apprécie trader un large éventail de paires de la traditionnelle paire EUR/USD à la paire plus exotique USD/RUB, et beaucoup de paires entre les deux. Contrairement à de nombreux traders qui préfèrent trader à une session spécifique du marché, Christopher tire parti de la flexibilité offerte par le marché des changes, et il trade à toutes les sessions, le plus souvent quand il fait une pause dans ses études à la fois en finance et en informatique.