Certains brokers du Forex / CFD, en général les plus gros, proposent des « comptes PAMM ». Qu’est-ce qu’un compte PAMM, direz-vous ? En termes simples, « PAMM » signifie « percentage allocation money management » en anglais, soit « module de gestion d’allocation de pourcentage ». En d’autres termes, un compte PAMM est fondamentalement un compte géré lorsqu’un trader négocie pour le compte d’autrui par l’intermédiaire de son compte. Avec les comptes PAMM, le broker du Forex / des CFD utilise une application qui permet à ses clients d’attribuer tout ou partie de leur compte à la gestion d’un opérateur particulier. Le trader en charge trade ensuite son propre argent, auquel s’ajoute l’argent d’autres clients, qui reçoivent chacun un pourcentage des profits ou pertes réalisés par le trader sur son propre compte.
Exemple
Imaginons que vous soyez un trader au détail disposant de votre propre compte et que d’autres traders utilisant les services du même broker vous demandent de gérer leurs comptes. Supposons que vous disposiez de 10 000 $ sur votre propre capital. En plus de cela, le Trader B vous donne 40 000 $ à gérer et le Trader C 50 000 $ pour faire de même. Vous tradez à présent un total de 100 000 $ avec une répartition en pourcentage de 10%. L’allocation du Trader B sera de 40% et celle du Trader C de 50%, correspondant au pourcentage versé au total sur le fonds commun. Vous passez un ordre pour acheter 1 lot complet de la paire EUR/USD. Votre broker répartira l’ordre entre les parties comme suit : 0,1 lot pour vous, 0,4 lot pour le Trader B et 0,5 lot pour le Trader C.
Les avantages d’un compte PAMM
Un compte PAMM permet à un opérateur de gérer facilement l’argent d’autres personnes, en effectuant simplement ses opérations normales sur sa plateforme existante. Le logiciel PAMM effectue tous les calculs requis. Le nombre de « clients » pour lesquels le titulaire d’un compte PAMM peut gérer les fonds est en réalité illimité. Le responsable du compte peut tirer profit de ses propres transactions et prendre un pourcentage du profit réalisé avec l’argent qu’il gère. Lorsque le trading marche bien, cela est profitable pour tout le monde.
Un avantage particulier d’un compte PAMM pour l’investisseur est que celui-ci sait que le trader risque ses fonds propres, ce qui peut tendre à renforcer la confiance dans l’intérêt qu’a le trader à investir au mieux.
Les comptes PAMM sont contrôlés par le broker. Les investisseurs ont donc l’esprit tranquille, sachant que le gestionnaire de fonds n’a aucun pouvoir pour retirer les fonds versés chez les broker. Comparez cela à une situation dans laquelle l’investisseur doit envoyer un chèque au gestionnaire de fonds, et vous constaterez immédiatement le grand avantage d’un compte PAMM.
Les inconvénients d’un compte PAMM
L’inconvénient le plus évident du compte PAMM est que toutes les parties impliquées doivent être des clients du même broker du Forex / des CFD. La plupart des gros courtiers proposent des comptes PAMM, mais il existe d’autres solutions disponibles sur le marché qui donnent le même résultat mais peuvent faire la liaison entre différents brokers et plateformes de trading, tels que les logiciels de copy trading, ou d’autres marques proposant des configurations de type PAMM mais disposant de ponts permettant de se connecter aux comptes de la plupart des brokers. Toutefois, dans la pratique, le fait d’utiliser le même broker et la même plateforme pour toutes les parties impliquées présente souvent un avantage technique réel, réduisant le risque de problèmes de latence ou d’erreurs de communication.
Comment cela fonctionne-t-il ?
De nombreuses brokers proposant des comptes PAMM proposent une liste détaillée de leurs gestionnaires de fonds en comptes PAMM pour que les investisseurs puissent effectuer des recherches et choisir à qui ils veulent confier la gestion de leurs fonds. Les listes incluent généralement des détails sur les performances historiques de chaque opérateur et des informations sur sa personne et sa philosophie de trading. Le broker fournit un document de procuration (LPOA) limité, signé par les deux parties, qui donne au gestionnaire de portefeuille le droit de gérer l’argent de l’investisseur selon des conditions convenus ; les investisseurs peuvent bien entendu y mettre fin à tout moment et récupérer la gestion de leurs fonds. Le suivi, le contrôle, les rapports, etc. sont facilités par le broker proposant le compte PAMM.
Puis-je ouvrir un compte PAMM ou investir sur l’un d’eux ?
La réponse courte est « oui » - si vous êtes déjà satisfait d’un broker du Forex / des CFD, demandez-lui simplement s’il proposer des comptes PAMM. Si ce n’est pas le cas, ou si vous envisagez quand même de chercher un nouveau broker, voici une courte liste de certains des meilleurs brokers du Forex / des CFD proposant des comptes PAMM :
Pepperstone