Trader Avec les Canaux de Keltner

Le canal de Keltner est un indicateur peu connu, mais il mérite de l’être davantage. Il peut être utilisé pour identifier efficacement les tendances ou les conditions du marché, ainsi que les bons points d’entrée sur les marchés. Dans cet article, vous verrez comment fonctionne l’indicateur du canal de Keltner et comment il peut être utilisé au mieux par les traders.

Qu’est-ce qu’un canal de Keltner ?

Un canal de Keltner est un indicateur technique qui peut être appliqué à un graphique de prix du Forex ou à tout autre type de graphique de prix. Un canal de Keltner est très similaire à une bande de Bollinger, par conséquent, si vous comprenez ce que sont les bandes de Bollinger et comment elles sont calculées, vous devriez comprendre facilement ce qu’est un canal de Keltner. Si vous ne connaissez pas bien les bandes de Bollinger, sachez simplement qu’un canal de Keltner est calculé comme une enveloppe de volatilité autour d’une moyenne mobile exponentielle. En général, on utilise la moyenne mobile exponentielle de 20 périodes. Lorsque l’on trace un canal de Keltner, la ligne centrale du canal est une moyenne mobile, et les bandes supérieure et inférieure qui sont tracées à équidistance de la moyenne mobile, à la fois au-dessus et en dessous de celle-ci, sont simplement basées sur un multiple de la mesure de la volatilité du prix, basé sur l’indicateur ATR, traditionnellement fixé sur dix périodes.

Les deux seules différences entre le canal de Keltner et la bande de Bollinger sont que les bandes supérieure et inférieure de la bande de Bollinger sont tracées par une mesure de l’écart-type de la moyenne mobile centrale par opposition à l’ATR du canal de Keltner, et que la ligne centrale de la bande de Bollinger utilise une moyenne mobile simple, tandis que la ligne centrale du canal de Keltner utilise une moyenne mobile exponentielle. La volatilité standard a tendance à fluctuer beaucoup plus fortement que la moyenne de la plage réelle, de sorte qu’un canal de Keltner a tendance à être plus lisse dans le temps qu’une bande de Bollinger. Pour vous donner une idée de ce à quoi ressemble un canal de Keltner et le comparer à une bande de Bollinger, le graphique ci-dessous représente les deux indicateurs appliqués à la même série de prix, avec les bandes de Bollinger en rouge et le canal de Keltner en bleu. La largeur du canal de Keltner est égale à deux fois l’ATR à 20 jours, tandis que la largeur de la bande de Bollinger est égale à deux fois deux écarts types.

On voit immédiatement, à l’examen du graphique ci-dessus, qu’il n’y a qu’une différence relativement faible entre les bandes Bollinger et les canaux de Keltner, de sorte que l’on peut dire qu’il y a peu de différence pratique entre les deux indicateurs utilisés.

Maintenant que vous comprenez la façon dont on calcule un canal de Keltner, il est temps d’examiner quelques règles simples que vous pouvez utiliser pour interpréter un indicateur de canal de Keltner issu d’un graphique de prix.

Interpréter un canal de Keltner

Voici quelques règles empiriques pour interpréter un canal de Keltner sur un graphique de prix :

•     Si les bandes sont relativement étroites, la volatilité est relativement faible.
•     Si les bandes sont relativement larges, la volatilité est relativement élevée.
•     Si le canal présente une pente ascendante, il y a une tendance à la hausse sur la période de la moyenne mobile exponentielle au centre du canal.
•     Si le canal présente une pente descendante, il y a une tendance baissière sur la période de la moyenne mobile exponentielle au centre du canal.
•     Si le prix est supérieur au bord supérieur du canal ou très proche de celui-ci, et que le canal présente une pente ascendante, alors la tendance haussière est active et agressive.
•     Si le prix est inférieur au bord inférieur du canal ou très proche de celui-ci, et que le canal présente une pente descendante, alors la tendance à la baisse est active et agressive.

Voyons maintenant comment ces règles peuvent être appliquées plus en détail à l’utilisation de cet outil de trading. Tous les échanges se font sur la base d’au moins un des deux concepts suivants : soit le prix est en tendance / évolue avec un momentum et est susceptible de continuer dans la même direction, soit le prix est sur le point de s’inverser et de revenir à son niveau d’origine récent, c’est-à-dire de revenir à sa moyenne (moyen). Dans les deux cas, les opérateurs souhaitent trader aux points où le cours est plus susceptible d’aller dans une direction que dans l’autre. Voyons d’abord comment un canal de Keltner peut être utilisé pour trader avec la tendance.

Trader les tendances avec un canal de Keltner

Dans le trading des tendances avec un canal de Keltner, la première étape consiste à utiliser l’indicateur pour déterminer si une tendance est en cours, et dans quelle direction. Cela est facile à déterminer : le canal suit-il une pente ascendante, une pente descendante ou ni l’une ni l’autre. S’il y a une pente, cela indique l’existence d’une tendance, et la direction de la tendance. Plus l’indicateur est orienté dans la même direction depuis longtemps, plus la tendance est persistante, et plus la pente est raide, plus la tendance est forte.

Maintenant que nous avons identifié la tendance comme un filtre d’entrée, qu’en est-il de l’entrée elle-même ? Il existe trois approches communes :

1.     Entrer dans le sens de la tendance lorsque le prix sort de la limite extérieure du canal.
2.     Entrer dans le sens de la tendance lorsque le prix se situe entre la ligne centrale et la limite supérieure du canal.
3.     Entrer dans le sens de la tendance lorsque le prix touche la ligne centrale du canal.

Nous pouvons tester l’efficacité de ces méthodes en les comparant à des données historiques. Dans ce cas, nous utiliserons des données quotidiennes entre 2001 et 2019 pour les deux paires de devises les plus courantes sur le Forex, les paires EUR/USD et USD/JPY, et nous appliquerons un canal de Keltner de 20 périodes standard. Notre test rétroactif a supposé un spread de 1 pip sur chaque transaction et a été normalisé pour la volatilité par l’ATR de 15 jours. Les résultats pour les transactions dont le prix a complètement dépassé la limite extérieure du canal de Keltner ont été les suivants :

Les résultats pour les transactions où le prix a clôturé dans le canal de Keltner mais avec une direction déterminée par la position de la ligne centrale étaient les suivant :

Ces résultats nous indiquent qu’il y a eu un avantage positif, faible mais significatif, bien qu’une faible majorité de la plupart des transactions ait été perdante. En moyenne, le chandelier du jour suivant a suivi la tendance de 2,51 % à 4,11 % de plus que le mouvement opposé, et une sortie à la clôture du jour a également été profitable. Les marges s’accroissent si l’on laisse les échanges se dérouler sur une plus longue période.

Trading de retour à la moyenne avec un canal de Keltner

Dans un trading de retour à la moyenne avec un canal de Keltner, nous identifions une situation avec un canal plat et sans tendance. Le meilleur moyen d’y parvenir est d’utiliser deux canaux de Keltner avec les mêmes paramètres, mais l’un appliqué à une période plus courte et l’autre à une période plus longue. La période la plus courte devrait montrer une tendance dans le sens opposé à la tendance sur la période la plus longue. L’approche la plus courante comme méthode d’entrée est d’entrer dans le sens de la ligne centrale lorsque le prix dépasse la limite extérieure du canal à court terme, alors que le canal à long terme est orienté dans la direction opposée.

Conclusion

Le canal de Keltner est un outil utile pour illustrer les conditions de tendance et de volatilité qui prévalent sur un graphique de prix et peut être utilisé comme un indicateur autonome pour faciliter un trading rentable. Comme de nombreux indicateurs, il est plus puissant lorsqu’il est appliqué aux mêmes paramètres sur plusieurs graphiques temporels différents pour le même instrument.