Utilisation des Moyennes Mobiles dans le Trading de Forex en 2021

Gil Abraham

Les stratégies basées sur des moyennes mobiles fonctionnent, mais il convient de garder quelques points à l’esprit.

Leur fonctionnement

La moyenne mobile est probablement l’indicateur le plus fondamental utilisé par les analystes techniques. La plus simple est la moyenne mobile simple (SMA ou simplement MA pour faire court, pour « Simple Moving Average » en anglais), qui fait la moyenne des prix de clôture sur la période choisie et les affiche sous forme de ligne sur l’action actuelle des prix. Ainsi, si vous visualisez un graphique journalier de la paire EURUSD et que vous appliquez une moyenne mobile sur 10 périodes, vous obtenez une ligne qui représente la moyenne des 10 derniers cours de clôture journaliers tracés sur le prix actuel. Cela a pour effet de lisser les pics et les creux irréguliers afin de vous donner une idée plus claire de la tendance générale, débarrassée de l'ensemble du « bruit » à court terme. Les moyennes mobiles exponentielles (EMA) font à peu près la même chose, mais d’une manière légèrement plus compliquée. En accordant plus d’importance, ou de « poids », aux cours de clôture plus récents, les EMA réagissent plus rapidement aux mouvements brusques et, par conséquent, suivent le prix actuel de plus près que les SMA.

Moyennes mobiles

Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessus, ce que fait essentiellement la moyenne mobile est de donner au trader une représentation visuelle de l'endroit où le prix actuel se trouve par rapport à une moyenne des cours de clôture (10 clôtures journalières dans notre exemple de l'EURUSD). Certaines moyennes mobiles populaires incluent des moyennes mobiles de 10, 20, 50, 100 et 200 périodes. Plus le nombre de périodes pris en compte dans le calcul est élevé, plus la ligne sera lisse, plus elle réagira lentement aux variations de prix et plus sa tendance sera longue.

Une stratégie simple

Le type de stratégie de trading des moyennes mobiles le plus simple consiste à acheter lorsque le prix franchit la moyenne mobile de bas en haut et à vendre lorsqu'il le franchit de haut en bas. Certaines stratégies spécifient que vous devez obtenir une clôture au-dessus ou en dessous de ladite moyenne mobile pour que le signal d'achat ou de vente soit valide. Cela peut sembler trop simple pour produire des avantages réels, mais sur certains marchés, cela peut être un indicateur très efficace.

Par exemple, comme vous pouvez le voir ci-dessous, la moyenne mobile du Bitcoin sur 20 semaines a historiquement fourni des signaux d'achat et de vente très efficaces lorsqu'elle est utilisée de cette manière. Dans une forte tendance haussière, le prix testera la moyenne mobile comme support lorsque le prix se consolidera. Dans une forte tendance baissière, il testera la moyenne mobile comme résistance lors de sa remontée. Les moyennes mobiles à plus long terme peuvent également être utilisées pour signaler des changements de tendance. Par exemple, lorsqu’un marché haussier ne parvient pas à trouver un support au-dessus d’une moyenne mobile ou lorsqu’un marché baissier brise une résistance (comme dans le graphique ci-dessous en 2019).

Stratégies simples

Croisements

Une stratégie de trading des moyennes mobiles plus complexe consiste à tracer deux moyennes mobiles, une courte et une longue (par exemple, une SMA de 20 périodes et une SMA de 50 périodes). Comme nous l’avons expliqué ci-dessus, la moyenne mobile la plus courte réagira plus rapidement aux changements de prix actuels, car elle prend moins en compte les cours de clôture dans son calcul. La moyenne mobile la plus longue réagira plus lentement car elle intègre des cours de clôture plus anciens, ce qui signifie que les nouveaux cours de clôture actuels auront moins d'effet sur la moyenne globale. Lorsqu'ils utilisent plusieurs moyennes mobiles, les analystes techniques recherchent ce qu'on appelle des croisements. Au lieu de rechercher une clôture des prix au-dessus ou en dessous d’une seule ligne de moyenne mobile, ils regardent plutôt l’interaction entre les deux moyennes mobiles qu’ils ont tracées. Ainsi, lorsque la SMA de 20 périodes passe au-dessus de la SMA de 50 périodes, elle est considérée comme un croisement haussier, et lorsqu’elle passe en dessous, elle est considérée comme un croisement baissier. Ci-dessous, nous avons trois de ces croisements sur un graphique de l'or, deux haussiers et un baissier.

Croisements

Intervention

Le fait de s'appuyer exclusivement sur des stratégies structurées autour de moyennes mobiles pose plusieurs problèmes majeurs. Premièrement, les stratégies de trading des moyennes mobiles sont incroyablement vulnérables aux fausses alertes. Parfois, le prix peut passer de manière convaincante au-dessus ou en dessous d'une moyenne mobile, fournissant des signaux d'achat ou de vente, pour s'inverser à nouveau et continuer à trader dans la direction opposée. Vous pouvez le voir clairement dans notre première capture d’écran. Entre mars et mai, l'EURUSD a dépassé la moyenne mobile trois fois au total, pour finir par reprendre sa course baissière. Ce n'est qu'à la quatrième rupture qu'un mouvement haussier a été initié avec succès.

Deuxièmement, les moyennes mobiles sont plus utiles lorsque le marché que vous tradez suit une forte tendance dans une seule direction. Le graphique du Bitcoin ci-dessus dans notre deuxième capture d’écran en est une indication claire. La stratégie de 20 semaines a historiquement si bien fonctionné car, au cours de sa courte histoire, le Bitcoin a connu plusieurs marchés haussiers et baissiers forts et clairement définis. D’autre part, lorsque l’action des prix est instable plutôt que de suivre une tendance forte, les moyennes mobiles vous fourniront de nombreux faux signaux d’achat et de vente qui ne rapportent pas de gains réels et ont généralement pour effet de déstabiliser votre compte. Encore une fois, vous pouvez le voir en mars-mai sur la première capture d'écran. Si vous aviez acheté la paire EURUSD aux croisements ci-dessus et l'aviez vendu aux croisements sous la ligne de moyenne mobile, vous auriez acheté et vendu trois fois la paire, ce qui n'aurait pas été rentable et aurait manqué l'essentiel de ces mouvements de haut en bas. Cela nous amène à notre prochain point.

Troisièmement, les moyennes mobiles sont nécessairement en retard sur l’action des prix ; après tout, elles sont entièrement basées sur la moyenne des prix antérieurs. Ce décalage peut être encore plus prononcé lorsque vous utilisez des stratégies de croisements, car elles dépendent de la position d’une moyenne mobile par rapport à une autre et celles-ci évoluent plus lentement que le prix réel. Sur la troisième capture d'écran, vous pouvez voir qu'au moment où la SMA de 20 périodes passe sous le SMA de 50 périodes, le prix s'est déjà rétabli de cette vente prononcée et est sur le point d'initier une nouvelle hausse.

En conclusion

Les stratégies basées sur des moyennes mobiles fonctionnent, mais il y a quelques points à garder à l'esprit. Étant basées entièrement sur le passé, elles n’ont aucune capacité de prédire les mouvements futurs. Elles correspondent simplement plus ou moins bien à une tendance existante, et c’est le travail du trader d’analyser correctement l’actif, d’identifier la tendance possible dans une période donnée et de voir quelle moyenne mobile (ou combinaison de moyennes) semble s’adapter le mieux à l’action des prix. Trouvez d'abord la raison fondamentale de l'orientation de votre marché et, ensuite seulement, recherchez votre stratégie technique.

Gil Abraham
Gil Abraham est un investisseur/chercheur qui a commencé à s’intéresser aux marchés financiers en 2002. En tant qu'investisseur, Gil Abraham se concentre principalement sur les matières premières, les devises, les titres à revenu fixe et les indices.

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