L’or occupe une place particulière dans les portefeuilles, il est utilisé pour amortir les périodes volatiles et pour diversifier une allocation existante.
Beaucoup passent encore par l’or physique ou les ETF, mais certains préfèrent intervenir directement sur les mouvements de prix.
Les contrats à terme et les options entrent alors en jeu. Ils ne nécessitent pas d’acheter du métal, mais nécessitent une bonne maîtrise des instruments de marché. Explications par un expert forex.
Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur l’or ?
Un contrat à terme engage l’acheteur et le vendeur sur une quantité d’or et un prix fixé à l’avance pour une date future.
Sur les grandes places internationales, le contrat standard porte le plus souvent sur 100 onces, tandis qu’un format réduit existe pour ceux qui veulent limiter leur exposition.
L’investisseur ne dépose qu’une marge, bien inférieure à la valeur totale du contrat. Ce mécanisme génère un effet de levier, amplifiant les mouvements du cours de l’or, à la hausse comme à la baisse.
Les futures sont donc utilisés pour :
- prendre position sur une tendance ;
- couvrir une position existante ;
- bénéficier de la liquidité du marché des dérivés.
Dans la majorité des cas, les positions sont fermées avant l’échéance. La livraison réelle du métal reste marginale.
Investir dans l’or avec des options
Les options donnent un droit d’acheter ou de vendre, sans obligation d’exécution.
- Le call s’utilise lorsqu’on anticipe une hausse.
- Le put peut servir à se protéger d’une baisse ou à en profiter.
Exemple : un call sur un contrat option couvrant 100 onces avec un prix d’exercice de 2 000 $/oz coûte la prime multipliée par 100. Si l’or dépasse ce niveau, l’option prend de la valeur. Sinon, elle peut expirer sans rien valoir.
La possibilité de définir le risque dès le départ explique pourquoi certains investisseurs privilégient les options lorsqu’ils veulent tester un scénario ou ajuster une position sans engager des montants trop importants.
Contrats à terme ou options : comment choisir ?
Critère | Contrats à terme | Options sur l’or |
Engagement | Oui, sauf clôture anticipée | Aucun engagement |
Coût initial | Marge | Prime |
Risque | Peut augmenter rapidement | Limité à la prime |
Usage | Stratégies directionnelles, couverture simple | Approches plus précises ou défensives |
Profil | Traders confirmés | Investisseurs avertis |
Où investir sur les dérivés or ?
Pour intervenir sur les futures ou options, il faut un intermédiaire régulé offrant un accès aux marchés de futures/options ou via des dérivés comme les CFD, selon votre profil et réglementation locale.
Beaucoup d’investisseurs préfèrent d’abord se familiariser avec des produits plus simples comme les CFD sur l’or (XAU/USD), qui permettent de suivre le métal sans gérer d’échéance.
Des courtiers régulés présents sur DailyForex permettent de trader l’or et d’autres actifs, notamment :
On peut y suivre le comportement du métal jaune aux côtés des matières premières ou des devises, ce qui aide à analyser son environnement global.
Comparer les frais, la marge et la qualité d’exécution reste indispensable, tout comme l’utilisation d’un compte démo pour s’entraîner.
Conclusion : notre recommandation
Les contrats à terme et les options permettent d’exploiter les mouvements de l’or de façon plus flexible qu’avec l’or physique ou les ETF. Ils offrent des possibilités directionnelles, défensives ou conditionnelles, mais exigent une bonne compréhension de la marge et du fonctionnement des échéances.
Pour un particulier qui souhaite apprendre progressivement, commencer avec des CFD sur l’or peut servir d’étape intermédiaire. Lorsque les mécanismes de base sont assimilés, les futures et les options deviennent moins intimidants.
