En analyse technique, certaines figures chartistes attirent une attention particulière en raison de leur efficacité et de leur lisibilité. Parmi elles, la figure Épaule-Tête-Épaule (ETE) s’impose comme un outil de choix pour anticiper les retournements de tendance, aussi bien sur le marché du Forex que sur les actions ou les cryptomonnaies.
Utilisée depuis des décennies par les traders professionnels et amateurs, cette configuration visuelle reflète un changement progressif dans la dynamique de l’offre et de la demande. Sa version inversée, quant à elle, permet d’identifier les retournements haussiers avec une clarté similaire.
Dans cet article, DailyForex explore en détail le fonctionnement de cette figure, sa variante inversée, sa popularité, les stratégies de trading associées et les erreurs à éviter.
Définition et principes de la figure Épaule-Tête-Épaule
*Source : https://www.cafedutrading.com/trading/epaule-tete-epaule
La figure Épaule-Tête-Épaule (ou ETE) se compose de trois sommets successifs, visibles sur un graphique de prix :
● L’épaule gauche : Un premier sommet suivi d’un creux.
● La tête : Un sommet plus élevé que le précédent, suivi d’un nouveau creux.
● L’épaule droite : Un dernier sommet, de hauteur comparable à l’épaule gauche, suivi d’une baisse marquée.
Ces trois pics forment une silhouette reconnaissable. La structure est généralement interprétée comme un signal de retournement baissier après une tendance haussière.
Importance de la ligne de cou
La ligne de cou (ou neckline en anglais) relie les deux creux situés entre les sommets. Elle joue un rôle essentiel, car c’est la cassure de cette ligne qui valide le signal de retournement.
Deux types de lignes de cou peuvent apparaître :
Type de ligne de cou | Interprétation |
Horizontale | signal clair et net |
Inclinée | requiert prudence et confirmation |
Une cassure de la ligne de cou, idéalement accompagnée d'une augmentation des volumes, renforce la validité du signal de retournement. Toutefois, des cassures peuvent également survenir avec des volumes faibles, ce qui nécessite une grande vigilance.
Contexte de formation (tendance haussière ou baissière)
L’ETE classique se forme en fin de tendance haussière. Elle signale que la pression acheteuse s’affaiblit et que les vendeurs prennent le dessus. Le marché montre une incapacité à faire de nouveaux plus hauts, ce qui reflète une perte de momentum.
Phase du marché | Signification |
Tendance haussière | Mise en place progressive de la figure |
Construction de la tête | Dernier sommet avant retournement |
Cassure de la ligne de cou | Début de la tendance baissière |
Variante : L’Épaule-Tête-Épaule inversée
*Source : https://www.centralcharts.com/fr/gm/1-apprendre/7-analyse-technique/27-figure-chartiste/516-figure-chartiste-tete-et-epaules-inversee-etei
L’Épaule-Tête-Épaule inversée (ou ETE inversée) est le reflet miroir de la figure classique. Elle apparaît généralement après une tendance baissière et annonce un retournement haussier. Sa structure est la suivante :
● Épaule gauche : Un creux suivi d’un rebond.
● Tête : Un creux plus profond que le précédent, suivi d’un rebond.
● Épaule droite : Un dernier creux, proche du niveau de l’épaule gauche, suivi d’une remontée des prix.
La ligne de cou relie cette fois les sommets intermédiaires.
Comportement du marché
L’ETE inversée illustre un affaiblissement progressif des vendeurs. Après une phase prolongée de baisse, les creux deviennent moins profonds, et les rebonds plus dynamiques. Cela reflète une reprise de contrôle des acheteurs, souvent appuyée par des volumes croissants sur la cassure de la ligne de cou.
Ce pattern est souvent observé sur des marchés en survente ou à proximité de niveaux techniques majeurs.
Exemple de retournement haussier
Prenons l’exemple d’un graphique du Bitcoin évoluant en tendance baissière. Après une longue chute, trois creux distincts se forment, dont le deuxième est le plus profond. La ligne de cou est tracée à l’horizontale. Une cassure haussière accompagnée d’un volume en hausse déclenche un signal d’achat.
Élément | Observation |
Tendance précédente | Baissière |
Cassure de la ligne de cou | Haussière |
Objectif de prix | Projeter la distance tête-ligne de cou au-dessus de la cassure |
Comme dans la version classique, cette figure bénéficie d’une bonne réputation auprès des traders, en raison de la clarté du signal et de la précision des objectifs.
Pourquoi cette figure est-elle si populaire ?
La figure Épaule-Tête-Épaule s’est imposée comme un incontournable de l’analyse technique, notamment pour les raisons suivantes :
● Fiabilité élevée : Le taux de réussite peut varier en fonction des conditions du marché et de la qualité de la formation de la figure. Certaines études suggèrent des taux autour de 60%, tandis que d'autres avancent des chiffres plus élevés (85%). Il est donc essentiel de considérer ces chiffres avec prudence et de les compléter par d'autres analyses.
● Clarté du signal : La figure fournit des repères précis pour entrer et sortir du marché (cassure de la ligne de cou, position du stop-loss, objectif mesurable).
● Facilité de repérage : Sa structure à trois sommets successifs est relativement simple à reconnaître, même pour les débutants.
● Simplicité de projection : L’objectif de prix se calcule en projetant la hauteur entre la tête et la ligne de cou à partir du point de cassure.
● Polyvalence : Elle fonctionne sur tous types de marchés (Forex, actions, crypto) et sur différentes unités de temps.
● Supportée par les indicateurs : Elle peut être confirmée par des indicateurs comme les volumes, le RSI ou les moyennes mobiles.
Comment repérer une figure ETE sur un graphique ?
Bien que l’ETE soit une figure visuelle, certains indicateurs techniques peuvent en renforcer la fiabilité :
● Volumes : Une baisse progressive des volumes sur la tête et une hausse à la cassure de la ligne de cou valident le retournement.
● RSI : Une divergence entre le prix et le RSI sur la tête peut signaler un affaiblissement de la tendance.
● Moyennes mobiles : Le croisement de moyennes mobiles autour de la cassure peut servir de confirmation supplémentaire.
Configuration idéale
Pour maximiser la probabilité de réussite, certains critères doivent être respectés :
Critère | Détail |
Symétrie | Les deux épaules doivent être proches en hauteur et en durée |
Hauteur de la tête | Doit clairement dépasser les épaules |
Ligne de cou | Visible et proprement définie |
Cassure | Validée par un chandelier net et idéalement un volume élevé |
Une ETE asymétrique ou à ligne de cou trop oblique peut générer des signaux moins fiables.
Exemple d’analyse avec un graphique
Imaginons une paire comme l’EUR/USD en tendance haussière prolongée. Après une forte progression, un premier sommet suivi d’un repli modéré forme l’épaule gauche. Puis un nouveau plus haut avec une baisse plus marquée crée la tête. Enfin, un sommet plus modeste suivi d’une nouvelle baisse dessine l’épaule droite.
*Source : DailyForex
Si la ligne de cou tracée entre les deux creux est franchie avec un chandelier baissier et des volumes en hausse, nous avons un signal de retournement valide.
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Comment trader l’ETE : stratégie, entrées, sorties
L’Épaule-Tête-Épaule offre un cadre clair pour élaborer une stratégie de trading. Une fois la figure identifiée et la ligne de cou tracée, il devient possible de planifier précisément les points d’entrée, de sortie et de gestion du risque.
Voici les principales étapes :
● Entrée : La position est prise à la cassure confirmée de la ligne de cou. Un chandelier net clôturant sous la ligne (ou au-dessus dans le cas d’une ETE inversée), accompagné de volumes en hausse, constitue le signal d’entrée idéal.
● Stop-loss : Pour limiter les pertes en cas d’invalidation, le stop-loss est placé :
○ Sous l’épaule droite pour une ETE inversée,
○ Au-dessus de l’épaule droite pour une ETE classique.
● Objectif de prix : Il est estimé en mesurant la distance verticale entre la tête et la ligne de cou, puis en la projetant depuis le point de cassure.
Élément stratégique | Positionnement |
Entrée | À la cassure de la ligne de cou |
Stop-loss | Au-delà de l’épaule droite |
Objectif | Hauteur tête-ligne de cou projetée |
Ce cadre simple et rigoureux permet de structurer les prises de position sans s’écarter de la discipline technique. L’usage de ratios risque/rendement d’au moins 1:2 est recommandé pour maintenir une gestion de portefeuille prudente.
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Exemples concrets : Forex, crypto, actions
La figure Épaule-Tête-Épaule se retrouve sur de nombreux marchés. Voici quelques cas d'application concrets pour mieux visualiser son utilisation en situation réelle.
Étude de cas sur EUR/USD
Sur la paire EUR/USD, une configuration ETE classique s’est formée après une forte tendance haussière. Après trois sommets caractéristiques, le cours casse la ligne de cou avec un volume en augmentation. Un trader entre à la vente sur la cassure, place un stop-loss au-dessus de l’épaule droite, et vise un objectif basé sur la hauteur entre la tête et la ligne de cou. La cible est atteinte en quelques jours.
Exemple sur Bitcoin (BTC/USD)
Sur le graphique journalier du Bitcoin, une ETE inversée est identifiée après une longue phase baissière. Les creux deviennent moins profonds, la pression vendeuse faiblit, et la cassure de la ligne de cou provoque un mouvement haussier rapide. Cette structure est souvent visible avant des rallyes majeurs sur les crypto-monnaies.
Figure validée vs invalidée
Situation | Résultat |
Cassure nette + volume élevé | Figure validée, retournement probable |
Cassure faible ou retournement sans volume | Figure invalidée, prudence requise |
Comparaison avec d’autres figures chartistes
L’ETE n’est pas la seule figure de retournement. Voici un tableau comparatif :
Figure | Type | Fiabilité | Signal |
ETE | Retournement | Élevée | Cassure ligne de cou |
Double top | Retournement | Moyenne | Cassure du support |
Triangle ascendant | Continuation | Bonne | Cassure vers le haut |
Drapeau baissier | Continuation | Variable | Poursuite de la tendance |
Ces comparaisons montrent que l’ETE, qu’elle soit classique ou inversée, conserve un des meilleurs taux de réussite lorsqu’elle est clairement formée et confirmée.
Limitations et pièges à éviter
Malgré sa réputation de fiabilité, la figure Épaule-Tête-Épaule n’est pas exempte de risques. Certains pièges peuvent compromettre son efficacité si elle est mal interprétée ou utilisée sans confirmation.
Voici les principales limitations et erreurs fréquentes :
● Faux signaux : Une cassure temporaire de la ligne de cou peut être suivie d’un retour rapide au-dessus (ou en dessous pour l’ETE inversée). Cela crée un faux signal qui piège les traders trop précoces.
● Cassures non confirmées : Si le volume ne suit pas la cassure, le mouvement peut manquer de conviction. Une cassure sèche sans volume est souvent peu fiable.
● Formations incomplètes : Certaines configurations semblent correspondre à une ETE mais ne respectent pas les critères (tête non marquée, épaules asymétriques, ligne de cou confuse).
● Mauvais positionnement du stop-loss : Un stop trop proche de la ligne de cou peut entraîner une sortie prématurée. Il est préférable de le positionner au-delà de l’épaule droite.
● Surinterprétation : Voir une ETE là où il n’y en a pas. Cela peut conduire à des décisions de trading non fondées.
Pour réduire ces risques, nous conseillons d’utiliser des outils complémentaires (volumes, indicateurs) et de patienter jusqu’à ce que tous les éléments de la figure soient en place. L’analyse contextuelle du marché reste également un facteur clé de validation.
Comparaison avec d’autres patterns chartistes
La figure Épaule-Tête-Épaule n’est pas la seule à permettre d’anticiper les retournements ou les prolongements de tendance. Voici une comparaison avec d’autres figures techniques fréquemment utilisées par les traders :
Pattern | Type | Signal principal | Fiabilité | Complexité visuelle |
Épaule-Tête-Épaule | Retournement | Cassure de la ligne de cou | Élevée | Moyenne |
Double top | Retournement | Cassure du support entre les sommets | Moyenne | Faible |
Triangle ascendant | Continuation | Cassure de la résistance horizontale | Bonne | Moyenne |
Drapeau baissier | Continuation | Reprise de la baisse après correction | Variable | Moyenne à élevée |
Résumé des différences :
● L’ETE se distingue par sa précision et la clarté de son objectif de prix.
● Le double top est plus simple à identifier mais génère davantage de faux signaux.
● Le triangle ascendant est utile dans les marchés haussiers, mais il ne prédit pas un retournement.
● Le drapeau baissier est souvent confondu avec d’autres figures si mal interprété.
En comparaison, l’ETE (et sa version inversée) présente un bon équilibre entre lisibilité, fiabilité et potentiel stratégique. Cela explique pourquoi elle figure parmi les préférées des analystes techniques, comme ceux de DailyForex.
Conclusion
La figure Épaule-Tête-Épaule, qu’elle soit classique ou inversée, reste un outil de prédilection pour les traders techniques. Elle se distingue par sa capacité à signaler un retournement de tendance avec une bonne fiabilité, à condition que tous les éléments soient bien en place.
La version classique indique généralement la fin d’un mouvement haussier, tandis que l’ETE inversée permet d’anticiper un rebond après une phase baissière. La projection verticale entre la tête et la ligne de cou donne un objectif de prix mesurable, ce qui en fait une figure appréciée pour la planification des trades.
Cependant, elle ne constitue pas un signal infaillible. Elle doit toujours être utilisée avec prudence, accompagnée d’une gestion du risque rigoureuse et d’indicateurs complémentaires. L’analyse de contexte, l’attente d’une confirmation et la discipline dans l’exécution restent essentielles pour tirer le meilleur parti de cette configuration.
