L’Euro marquait vendredi dernier un nouveau sommet à 1,3711, soit un rebond de 13,86% depuis son plus bas du 24 juillet dernier. Si ce mouvement s’explique en grande partie par la résolution des problèmatiques européennes et le rétablissement de la zone euro, cette appréciation soulève pourtant un autre problème, celui de la compétitivité des exportations européennes. Un Euro fort fort pénalise les exportations et il suffit d’observer les politiques d’assouplissement monétaire de certaines banques centrales telles que la Banque du Japon pour s’interroger sur la relative passivité de la BCE. Première puissance économique européenne et puissance exportatrice, l’Allemagne se retrouve pénalisée face à ses concurrents directs, et ces difficultés pourraient bien se retrouver prochainement dans les résultats d’entreprises.
Les principaux indices européens se sont également très bien repris sur les dernières semaines tout comme le marché américain qui approche désormais de ses niveaux de 2007. La clef pour les semaines et mois à venir réside en grande partie dans les décisions monétaires qui seront envisagées par les Banques Centrales. Les investisseurs suivront donc de près la conférence de presse de la BCE en fin de semaine.
Rendez-vous importants de la semaine :
Jeudi : Conférence de presse de la BCE
Vendredi : Indices des prix à la consommation chinois et balances commerciales américaine et candienne
Analyse CAC40 :
Suite à sa prise dʼappui sur la moyenne mobile à 20 séances dans la zone de support majeure à 3720-30 points, le CAC40 est de nouveau bien orienté puisquʼil clôturait vendredi dernier au-dessus de sa moyenne mobile à 7 séances. Pour envisager une poursuite du mouvement, lʼindice parisien devra avant toute chose sʼaffranchir de sa résistance majeure à 3785/90 points. En cas de dépassement, les acheteurs pourraient alors viser la zone des 3835/45 points dans une tendance qui reste pour le moment haussière. La tendance serait remise en cause en cas de cassure des 3720 points.
Analyse EUR/USD :
LʼEUR/USD poursuit son mouvement ascendant avec un prochain objectif situé dans la zone des 1,3830/35 soit un potentiel haussier encore relativement important. Une première alerte baissière pourrait intervenir en cas de cassure des 1,3480. Pour le moment, les acheteurs mettront à profit les mouvements de correction pour se placer en attendant par exemple un retour sur la moyenne mobile à 7 séances ou si la correction était plus prononcée sur les 1,3490. Ce niveau est actuellement le principal support de la paire puisque lʼon observe sur les dernières semaines et à plusieurs reprises un changement de polarité résistance/support autour des principaux niveaux de Fibonacci du dernier grand mouvement baissier.
Analyse GBP/USD :
La livre Sterling décrochait vendredi dernier face au billet vert pour revenir tester ses plus bas à 1,5680. La tendance sur la paire reste donc pour le moment à la baisse avec des moyennes mobiles à 7 et 20 jours susceptibles de jouer leur rôle de résistance dynamique. Les vendeurs profiteront des rebonds pour se replacer et jouer une poursuite du mouvement. Dans cette hypothèse la cassure du niveau des 1,5680 pourrait entrainer un nouvel élan baissier sur la paire.
Analyse USD/JPY :
Toujours portée par la politique monétaire de la Banque du Japon, la paire USD/JPY poursuit son ascension avec une clôture en extension au-dessus de sa bande Bollinger supérieure. Les acheteurs attendront un éventuel retour sur la moyenne mobile à 7 séances pour se replacer. La tendance haussière ne sera pas remise en cause tant que lʼancienne résistance à 90,25 servira de support. En cas de cassure, un retour sur la bande Bollinger inférieure serait alors à envisager mais pour le moment les menaces techniques sur la tendance semblent éloignées puisque la divergence baissière qui se mettait en place sur le RSI a été invalidée vendredi dernier.
XAGUSD (argent) :
Lʼargent ne parvient toujours pas à sʼaffranchir de sa résistance à 32,20 qui bloque la reprise de la hausse et pourrait donc être amené à consolider davantage. Dans ce contexte, un retour sur le niveau des 30,95/31 est à envisager.