Alors que le baril de Brent peine à maintenir les 60 dollars, les géants pétroliers des États-Unis et d’Europe naviguent en eaux troubles. Entre résultats en baisse, arbitrages stratégiques, tensions géopolitiques et rumeurs de fusion, ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Shell et BP sont à la croisée des chemins. Si leurs fondamentaux restent solides pour certains, d'autres montrent des signes inquiétants de faiblesse. Quelles sont les perspectives boursières à court terme pour ces mastodontes de l’énergie ? Analyse sectorielle, actualité fraîche et tendances techniques : DailyForex fait le point sur les valeurs énergétiques les plus scrutées des marchés.
Contexte sectoriel : pression sur les marges et arbitrages stratégiques
Le secteur énergétique est confronté à une baisse des prix du pétrole, avec un Brent oscillant autour de 60 $ en mai 2025. Cette situation met sous pression les marges des majors pétrolières, les incitant à ajuster leurs stratégies d'investissement et de retour aux actionnaires. Des mouvements de consolidation sont également observés, avec des discussions sur des fusions potentielles entre acteurs majeurs.
Pour en savoir plus, consultez les dernières actualités et analyses du pétrole.
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ExxonMobil (XOM)
Analyse fondamentale :
- Résultats T1 2025 : Bénéfice net de 7,71 milliards $, en baisse par rapport à l’année précédente.
- Dividende : Distribution de 0,99 $ par action pour le deuxième trimestre.
- Actualité : Opposition à l'acquisition de Hess par Chevron, revendiquant un droit de préemption sur le gisement de Stabroek en Guyana.
Analyse technique :
- Cours actuel : 102,11 $ (-1,39 %).
- Tendance : Le titre évolue dans une zone de consolidation, avec une résistance majeure autour de 105 $.
Chevron (CVX)
Analyse fondamentale :
- Résultats T1 2025 : Bénéfice ajusté de 3,8 milliards $, en baisse de 26 % sur un an.
- Stratégie : Réduction des rachats d’actions de 30 % au T2, ajustement des dépenses d’investissement face à la baisse des prix du pétrole.
- Litige : Conflit avec ExxonMobil concernant l’acquisition de Hess et les droits sur le gisement de Stabroek en Guyana.
Analyse technique :
- Cours actuel : 136,02 $ (-1,78 %).
- Tendance : Le titre montre des signes de faiblesse, avec un support à surveiller autour de 130 $.
TotalEnergies (TTE)
Analyse fondamentale :
- Résultats T1 2025 : Bénéfice ajusté de 4,2 milliards $, en baisse de 18 % sur un an.
- Actualité : Vente de sa participation de 12,5 % dans le champ pétrolier de Bonga au Nigeria à Shell pour 510 millions $, dans le cadre d’une stratégie de recentrage sur des actifs à faibles coûts et faibles émissions.
Analyse technique :
- Cours actuel : 51,64 € (+0,19 %).
- Tendance : Le titre évolue dans une tendance haussière modérée, avec une résistance à 53 €.
Shell (SHEL)
Analyse fondamentale :
- Résultats T1 2025 : Bénéfice ajusté de 5,58 milliards $, en baisse par rapport à l’année précédente.
- Stratégie : Poursuite des rachats d’actions, avec un programme de 2,6 milliards £ sur trois mois, malgré la baisse des prix du pétrole.
- Fusion potentielle : Considère une offre sur BP, profitant de la baisse de valorisation de ce dernier.
Analyse technique :
- Cours actuel : 29,31 € (-0,14 %).
- Tendance : Le titre montre une volatilité accrue, avec une zone de support autour de 28,50 €.
c (BP)
Analyse fondamentale :
- Résultats T1 2025 : Bénéfice net de 0,7 milliard $, en forte baisse par rapport à l’année précédente.
- Stratégie : Réduction des investissements dans les énergies renouvelables au profit d’une augmentation de la production d’hydrocarbures.
- Pressions : Cible potentielle d’acquisition par Shell, ExxonMobil ou Chevron, notamment en raison de la sous-performance de son action et des pressions d’investisseurs activistes comme Elliott Management.
Analyse technique :
- Cours actuel : 29,15 $ (-0,14 %).
- Tendance : Le titre est sous pression, avec une tendance baissière persistante et un support à 28 $.
Conclusion
Les cinq majors pétrolières font face à une conjoncture complexe, marquée par des prix du pétrole volatils et des pressions sur les marges. Leurs stratégies varient entre recentrage sur les actifs les plus rentables, ajustements des programmes de retour aux actionnaires et mouvements de consolidation. Les investisseurs doivent surveiller de près l’évolution des prix du pétrole, les décisions stratégiques des entreprises et les éventuelles fusions-acquisitions qui pourraient redessiner le paysage énergétique mondial.
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