Les cours du pétrole brut (WTI) évoluent dans une zone de turbulence alimentée par deux moteurs fondamentaux : la baisse significative des stocks américains et la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient, notamment autour du détroit d’Hormuz. Tandis que les marchés digèrent ces informations, les signaux techniques restent partagés, dessinant un tableau d’incertitude pour les investisseurs. Cette analyse par DailyForex propose un décryptage clair des dynamiques en jeu, tant sur le plan fondamental que technique.
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Contexte fondamental
- Stocks américains en repli :
Selon la dernière mise à jour de l’EIA pour la semaine close le 20 juin 2025, les stocks de brut ont chuté d’environ 5,8 millions de barils, atteignant 817,6 M barils, soit une baisse de près de 0,7 % sur une semaine et de 1,25 % en glissement annuel.
Une solide baisse des réserves signale une demande bien orientée, notamment dans un contexte de saison de conduite estivale .
- Tensions Moyen‑Orient : un risque contenu mais présent
- Des frappes américaines/israéliennes sur des installations nucléaires iraniennes (13–22 juin) ont ravivé les craintes géopolitiques autour du détroit d’Hormuz.
- L’Iran a même voté à l’unanimité en faveur de la fermeture du détroit d’Hormuz le 22 juin, bien que cette mesure n’ait pas été mise en œuvre .
- Reuters souligne cependant que l’impact effectif sur le trafic pétrolier est limité et que le marché a largement minoré ce risque.
Des rapports de Goldman Sachs alertent : une fermeture prolongée du détroit pourrait propulser le Brent jusqu’à ~110 $/b et maintenir ces niveaux autour de 95 $/b à l’horizon fin 2025. Globalement, les acteurs anticipent une probabilité non négigeable (~50 %) de fermeture partielle, même si pour l’instant, les voyagistes maintiennent leurs routes .
Analyse technique – USOIL (WTI)
Synthèse technique :
- Oscillateurs : neutres, sauf Momentum et MACD inclinés vers le « sell ».
- Moyennes mobiles : prédominance de signaux de vente (10–200 périodes), avec peu de Buy (SMA‑50 et Hull 9) indiquant des signaux haussiers ponctuels.
- Pivots : pivot principal vers ~60 $, résistances vers 64–69 $ selon méthodologies.
Signal global : Neutre, avec biais légèrement baissier court terme (sell), mais neutre moyen terme, compte tenu de la structure mixte des moyennes mobiles.
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Scénarios possibles
Stratégies pour investisseurs
Court terme
- Approche prudente : immobilisme ou risques limités, rester neutre entre 64–70 $.
- Breakout haussier : si dépassement rapide >69 $, viser 77 $.
Moyen terme
- Réévaluer selon évolution des tensions et données EIA. Tensions prolongées = opportunité haussière ; apaisement durable = attente d’un retracement.
Recommandations et conclusion
- Pour les traders tactiques : surveiller le breakout au-dessus de 69 $ pour engager une position acheteuse, avec stop sous support à 64 $.
- Pour les investisseurs fondamentaux : rester exposés à des ETF ou producteurs US (shale) avec un cadre de trading basé sur niveaux clés.
- Gestion du risque : en cas d’escalade (blocage d’Hormuz), envisager des options de protection ou prendre des profits partiels rapidement.
Le pétrole (WTI) reste dans une phase neutre à court terme, entre pression des stocks américains à la baisse et tensions géopolitiques latentes. Techniquement, un léger biais baissier dominé, mais un breakout haussier reste possible. Fondamentalement, l’éventualité d’une fermeture du détroit d’Hormuz demeure le principal moteur déterminant pour une pente haussière marquée, tandis qu’un reflux des tensions ouvrirait la voie à un retour vers 60 $.
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