Après une semaine marquée par des signaux mitigés sur le front macroéconomique et une communication prudente de la Réserve fédérale, les marchés américains affichent une performance contrastée. Si le S&P 500 parvient à se maintenir en territoire positif, les investisseurs arbitrent entre secteurs défensifs et cycliques face à l'incertitude persistante. Dans ce contexte, l'analyse technique du Nasdaq 100 fournit des signaux importants sur le momentum du marché, alors que les rotations sectorielles redessinent les dynamiques internes des indices boursiers. DailyForex vous explique tout !
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Contexte macroéconomique et politique monétaire
Les marchés ont été soutenus par des signaux accommodants de la Réserve fédérale. La vice-présidente Michelle Bowman a suggéré une possible baisse des taux dès juillet, en réponse à des préoccupations concernant le marché de l'emploi et une inflation maîtrisée. Le taux d'inflation PCE de base s'établit à 2,5 % en glissement annuel, indiquant une pression modérée sur les prix.
Parallèlement, la croissance du PIB réel reste positive, bien que les indicateurs récents montrent un ralentissement, notamment avec une baisse de 0,9 % des ventes au détail et une augmentation des demandes d'allocations chômage.
Performance du S&P 500 et rotations sectorielles
Le S&P 500 a clôturé à 6 025 points le 23 juin, en hausse de 1 % sur la journée. La performance hebdomadaire reste modeste, avec une progression de 0,1 %, reflétant une volatilité accrue due aux tensions géopolitiques et aux incertitudes économiques.
Les rotations sectorielles sont marquées par un désengagement des secteurs sensibles aux politiques commerciales, comme la santé (-3,82 % YTD) et les services de communication, au profit des services publics (+0,7 %) et des industriels (+0,5 %), considérés comme plus résilients face aux incertitudes macroéconomiques.
Analyse technique du Nasdaq 100
À la clôture du 23 juin, le Nasdaq 100 a progressé de +1,06 % pour atteindre 21 856,33 points, confirmant une tendance haussière sur les unités de temps journalières et hebdomadaires. Les indicateurs techniques affichent un consensus globalement positif :
- Moyennes mobiles : Toutes les moyennes mobiles de court à long terme (de 10 à 200 périodes, simples et exponentielles) sont en position d’achat. Cela reflète une dynamique soutenue à moyen terme, avec une structure de prix solide au-dessus des principaux supports techniques.
- Oscillateurs : Bien que la majorité des oscillateurs (RSI, CCI, ADX) soient en position neutre, le Momentum reste haussier, suggérant un potentiel de poursuite de la tendance. Le RSI à 60,94 indique une marge de progression avant une zone de surachat.
- Pivots : Le niveau pivot à 20 852,53 USD sert de support clé. Les seuils de résistance à surveiller sont situés à 22 100 USD (R1) et 22 859 USD (R2), avec un potentiel de hausse vers les 24 865 USD en cas d’accélération haussière.
- Sentiment global : Le résumé des indicateurs donne une lecture neutre, mais les signaux techniques s’orientent de plus en plus vers une confirmation haussière si les volumes suivent.
Ce contexte technique favorable, combiné à des attentes de baisse des taux d’intérêt, pourrait soutenir le Nasdaq 100 à court terme, même si des consolidations temporaires ne sont pas à exclure. Découvrez toutes nos analyses techniques quotidiennes.
Perspectives à court terme
Les marchés restent sensibles aux développements géopolitiques et aux décisions de politique monétaire. La possibilité de baisses de taux par la Fed pourrait soutenir les actions, mais les risques liés aux tensions commerciales et à la croissance économique modérée persistent. Les investisseurs pourraient privilégier les secteurs défensifs et surveiller de près les indicateurs économiques à venir.
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