Le marché pétrolier reste en équilibre instable, alors que le WTI évolue autour de 68,40 $, sur fond de publications de stocks américaines, d'ajustements de production OPEP+ et d'une prime de risque géopolitique persistante. Techniquement, le brut est à la croisée des chemins : certains indicateurs appellent à la prudence, d’autres valident un potentiel haussier modéré. DailyForex vous livre son analyse.
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Données de stocks : excédent inattendu, mais saisonnièrement absorbé
Les dernières données de l’EIA (Energy Information Administration) ont révélé une hausse surprise des stocks de brut américains de +7,1 millions de barils, bien au-delà des attentes du consensus qui anticipait un recul de l’ordre de 2,1 millions. Ce gonflement des réserves aurait pu peser lourdement sur les prix, mais deux éléments viennent en atténuer l’impact immédiat.
D'une part, les stocks d’essence ont reculé de 2,7 millions de barils, confirmant une consommation robuste au cœur de la saison estivale aux États-Unis, traditionnellement marquée par une hausse de la demande de carburant. D’autre part, les produits distillés, utilisés notamment dans le transport et l'industrie, affichent également une baisse, indiquant un rythme d'utilisation des produits pétroliers supérieur à la moyenne.
Le marché semble interpréter cette accumulation de brut comme technique ou temporaire, liée à des facteurs logistiques ou à un effet de rattrapage. Cela explique pourquoi les prix n’ont pas chuté de manière significative, les opérateurs pariant sur un rééquilibrage rapide dans les prochaines semaines.
OPEP+ : ajustement maîtrisé
Le cartel OPEP+, dirigé par l’Arabie saoudite et la Russie, a confirmé une augmentation de sa production de +548 000 barils par jour à partir du mois d’août. Cette décision s’inscrit dans le calendrier de réduction progressive des restrictions décidées pendant la crise de la demande post-COVID.
Ce relèvement, bien que mesuré, a été interprété comme un signal de confiance dans la solidité de la demande mondiale, notamment en Asie, où la consommation de brut a retrouvé ses niveaux de 2022. Les Émirats Arabes Unis ont précisé que cette offre supplémentaire n’entraîne pas d’accumulation excessive de stocks, suggérant que les volumes additionnels sont intégrés par le marché sans déséquilibre majeur.
Par ailleurs, l’organisation veille à conserver une flexibilité tactique, affirmant qu’elle se réserve le droit d'ajuster ses quotas si les conditions de marché se détériorent. Cette approche progressive et surveillée permet de calmer les inquiétudes d’une offre trop abondante, tout en accompagnant la reprise économique mondiale.
Risque géopolitique : tension latente
Sur le front géopolitique, les tensions restent vives dans plusieurs zones clés pour le transit pétrolier, à commencer par la mer Rouge et le détroit d’Hormuz, deux passages stratégiques par lesquels transitent environ 20 % du pétrole mondial. Les récentes attaques contre des navires commerciaux — notamment des bâtiments grecs et singapouriens — ont ravivé les craintes d'une interruption temporaire des flux.
Ces événements entretiennent une prime de risque géopolitique intégrée dans les cours actuels, estimée par certains analystes entre 2 et 5 dollars par baril. Même en l’absence d’escalade majeure, le simple maintien d’une instabilité dans la région suffit à soutenir artificiellement les prix, en raison de la perception de vulnérabilité du marché.
En outre, les tensions diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran, les restrictions commerciales contre la Chine et les incertitudes autour des alliances maritimes renforcent l'idée que le contexte géopolitique pourrait facilement déstabiliser l’équilibre fragile de l’offre mondiale, et donc, justifier un maintien des prix à un niveau élevé malgré des fondamentaux parfois mitigés.
Analyse technique : seuils critiques à très court terme
Niveaux pivots (classique) :
Moyennes mobiles :
- MA 10 : Achat/Vente contradictoire (SMA achat à 68,30 / EMA vente à 68,34)
- MA 50–200 : Configuration haussière claire (MA200 à 66,73 USD, signalant un soutien long terme).
Indicateurs clés :
- RSI (14) : 51 → zone neutre
- MACD (12,26) : achat modéré
- ADX (14) : 25,1 → tendance modeste en construction
- Williams %R / ROC / Ultimate Oscillator : signaux de prudence ou légère pression vendeuse
Le tableau technique donne un résumé globalement neutre, avec un biais acheteur sur les grandes moyennes mobiles, mais des oscillateurs dispersés.
Scénarios de marché :
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Conclusion
Le marché du brut est dans une zone pivot : la force haussière structurelle (SMA50–200) reste intacte, mais les indicateurs à court terme sont partagés. La direction dépendra des prochaines données EIA, de la mise en œuvre des quotas OPEP et de l’évolution des tensions géopolitiques. La cassure du pivot 68,41 $ fera office de signal décisif.
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