Alors que le S&P 500 poursuit son ascension au-dessus des 6 300 points, les investisseurs s’apprêtent à décrypter les prochaines prises de parole de la Réserve fédérale américaine. L’attention se focalise sur le discours de Jerome Powell prévu cette semaine, dans un climat marqué par des arbitrages sectoriels de plus en plus visibles. En toile de fond, une rotation progressive des valeurs de croissance vers les valeurs bancaires se dessine, alimentée par les attentes autour d’un maintien des taux et d’une stabilité macroéconomique. Dans ce contexte, l’analyse technique de l’indice SPX, les zones pivots à surveiller et la dynamique intersectorielle constituent les repères clés pour les prochains jours. Explications par DailyForex.
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Contexte macro & anticipation du discours de la Fed
Alors que le S&P 500 s’établit à 6 305,59 points (+0,14 % ce jour), les investisseurs scrutent le prochain discours de Jerome Powell. Ce dernier mettra en lumière les projections de la Fed concernant l’inflation, les taux et la trajectoire économique. Le marché anticipe un message faisant écho à une approche prudente, ce qui pourrait soutenir la poussée actuelle des rendements US et favoriser une rotation vers les valeurs financières.
Rotation sectorielle : les banques en pleine lumière
Sur fond d’espoir de baisse des taux, les titres bancaires – incluant XLF (+9 % depuis début 2025) – se démarquent. Les banques comme JPMorgan enregistrent une croissance des résultats (+12 % en BPA), appuyées par des rachats d’actions et un environnement de taux favorable. Un mouvement de porte-feuille est en cours, délaissant momentanément la tech au profit du secteur financier.
Analyse technique de l’indice SPX
Les indicateurs techniques restent globalement haussiers : toutes les moyennes mobiles (10 à 200 jours) signalent un biais « achat », le Momentum est positif et RSI proche de la zone haute (≈70). Seul le MACD présente un signal de vente, suggérant une possible pause avant une nouvelle impulsion.
Les pivots clés à surveiller sont :
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Perspectives de marché
Si Powell confirme une trajectoire de taux stable à neutre, la rotation des capitalisations vers les banques pourrait se renforcer. Les financières pourraient alors tester de nouveaux sommets, portées par des rendements plus élevés et un contexte de croissance modérée. En revanche, un ton plus hawkish en faveur du resserrement monétaire ferait revenir la tech au centre de l’attention, tandis que l’indice pourrait consolider autour du pivot.
En résumé
Le S&P 500 reste soutenu par une architecture technique favorable et une dynamique de rotation entre secteurs. À l’approche du discours de la Fed, les investisseurs misent sur un repositionnement vers les banques, perçues comme les grandes gagnantes d’un éventuel statu quo sur les taux. Les zones clés à surveiller sont 6 326–6 364 (résistance) et 6 093–6 112 (support). Sous l’effet d’un message conciliant de la Fed, le S&P pourrait relancer son ascension, sinon un repli temporaire vers le pivot offrirait une opportunité d’achat.
Une veille attentive est recommandée, avec un focus particulier sur les corrections sectorielles et les signaux verbaux de Powell pour ajuster la stratégie.
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