Bitcoin (BTC/USD) vient de traverser une semaine contrastée marquée par une stabilité relative des cours, une hausse notable des volumes d’échange, et une volatilité légèrement en repli. Le marché a tenté de franchir à nouveau la barre symbolique des 120 000 USD, mais sans succès durable, terminant la semaine autour des 117 500–118 000 USD. Dans un contexte macroéconomique dominé par l’affaiblissement du dollar américain, la corrélation entre le Bitcoin et l’indice DXY suscite un regain d’intérêt. Cette analyse par DailyForex fait le point sur les dynamiques techniques, les volumes, la volatilité, et les perspectives à court terme.
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Volumes en hausse : regain d’intérêt des investisseurs
L’un des faits marquants de la semaine est la montée en puissance des volumes de transaction sur Bitcoin :
- Volume moyen quotidien : environ 70 800 BTC/jour, soit une progression de 8 % par rapport à la moyenne mobile des quatre dernières semaines.
- Pic enregistré mardi : 113 800 BTC échangés, coïncidant avec un creux de marché à 115 774 USD, signalant un retour d’intérêt des acheteurs sur zone basse.
Cette hausse des volumes, bien que non accompagnée d’un fort mouvement haussier, indique une activité soutenue sur les niveaux actuels, suggérant la construction d’un range solide.
Volatilité modérée : stabilisation en cours
Le niveau de volatilité implicite et réalisée reste maîtrisé :
- Volatilité GARCH estimée (NYU V-Lab) : 43,8 % vendredi, en légère baisse de 2,4 % par rapport à la semaine précédente.
- Corrélation record avec le VIX : la volatilité BTC présente une corrélation de 0,88 sur 90 jours avec l’indice VIX du S&P 500, traduisant une convergence des dynamiques de risque entre crypto et marchés traditionnels.
Ce contexte suggère que les institutions financières, via des stratégies de couverture et vente de volatilité, contribuent à limiter les mouvements extrêmes de prix, renforçant le cadre technique.
Zones de clôture : stabilisation entre 117 500 et 120 000 USD
La semaine s’est articulée autour d’un range étroit :
- Ouverture hebdomadaire : environ 119 090 USD.
- Plus haut intraday : 123 105 USD (14 juillet), rejeté rapidement.
- Clôture de vendredi : proche de 117 544 USD, en recul de 1,3 % sur la semaine.
Le Bitcoin évolue dans une zone de congestion entre 117 500 et 120 000 USD, avec des tentatives haussières avortées. La résistance psychologique à 120 k USD agit comme plafond, tandis que les supports dynamiques se situent autour des moyennes mobiles 20 et 30 jours (116–114 k USD).
Corrélation BTC/USD : le dollar faible soutient le Bitcoin
L’évolution du dollar américain influence largement les actifs à risque, y compris le Bitcoin :
- Indice DXY : proche des plus bas de deux décennies, autour de 96–98, conséquence des anticipations de baisse prolongée des taux américains.
- Corrélation inverse : les périodes de faiblesse du DXY correspondent souvent à des poussées haussières du BTC.
- Analyse par cohérence wavelet : la corrélation avec le DXY reste sporadique, montrant que Bitcoin conserve une part d’indépendance face aux facteurs macro traditionnels.
Bitcoin s’aligne davantage sur la liquidité globale (comme le SP500 ou l’or) que sur le seul dollar, renforçant son rôle de baromètre du risque plutôt que de valeur refuge stricte.
Analyse technique : tendance haussière malgré des signaux mixtes
L’analyse technique quotidienne du BTC/USD révèle une dynamique positive à moyen terme :
Oscillateurs (neutres à légèrement baissiers)
Moyennes mobiles (fortement haussières)
Toutes les moyennes exponentielles et simples (10 à 200 périodes) sont en territoire haussier, à l’exception de la Hull 9 jours (vente), ce qui confirme une dynamique positive de fond.
Pivots hebdomadaires (méthodes classiques et Fibonacci)
La zone des 105 000–107 000 USD constitue un socle solide, tant sur les graphiques que dans les échanges récents.
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Perspectives : consolidation avant nouvelle tentative haussière
Points à surveiller la semaine prochaine :
- Support : 113 000–115 000 USD.
- Résistance : 120 000 puis 123 000–124 000 USD.
- Volatilité : à surveiller en cas de nouvelles macro (PMI, taux Fed).
- Corrélation DXY : si le dollar continue de faiblir, cela pourrait soutenir une nouvelle poussée du BTC.
Les conditions techniques suggèrent une période de consolidation active, qui pourrait précéder une nouvelle tentative de franchissement des 120 000 USD, voire une extension vers les 123–124 000 USD.
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