La matinée boursière est rythmée par deux publications phares : STMicroelectronics (STM.PA), représentant la santé industrielle de l’Europe, et Hermès International (RMS.PA), vitrine du luxe français.
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Si le fabricant de semi-conducteurs affiche des résultats mitigés avec une pression persistante sur ses marges, Hermès parvient à maintenir une croissance solide malgré un ralentissement en Chine.
Ces deux bilans offrent une photographie contrastée de l’économie européenne : une industrie technologique en recherche de souffle et un secteur du luxe qui continue de briller.
STMicroelectronics (STM.PA) : marges sous pression malgré une demande en reprise
Les résultats du troisième trimestre
Le groupe franco-italien a publié un chiffre d’affaires de 2,77 milliards de dollars, en ligne avec les attentes, mais sa marge brute s’est contractée à 33,5 % contre 36,8 % un an plus tôt.
Le résultat net ressort en perte de 97 millions de dollars, alors que le marché anticipait un léger bénéfice.
La direction souligne une demande soutenue dans les segments automobile et industriel, mais note un recul marqué des ventes dans l’électronique grand public.
STMicro prévoit pour le trimestre à venir un rebond séquentiel de 14,6 % du chiffre d’affaires, mais un recul de -2,5 % sur un an.
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Analyse technique de STMicroelectronics
À la clôture du 22 octobre, l’action STMicro reculait de 4,06 % à 25,49 €, dans un volume de transactions élevé.
Les indicateurs techniques traduisent une configuration neutre à court terme :
- RSI (14) : 57,2 → neutre
- Stochastique (14,3,3) : 84,9 → surachat
- MACD (12,26) : positif (0,56) → signal d’achat modéré
- Moyennes mobiles (10 à 200 jours) : toutes orientées à la hausse, confirmant un biais moyen terme haussier
- Support clé : 23,50 € – Résistance : 26,70 €
Graphiquement, le titre évolue dans un canal ascendant depuis septembre. Une clôture sous 25 € invaliderait cette dynamique.
Pour comprendre ce type de configuration, consultez notre guide sur le biseau en trading.
Perspectives
Le groupe reste prudent : la lenteur de la demande dans les PC et smartphones pèse encore sur les marges.
Les investisseurs attendront surtout la confirmation d’un retour à la croissance sur les puces automobiles.
Dans l’immédiat, STMicro reste une valeur de cycle, davantage adaptée aux investisseurs à long terme qu’aux stratégies court terme.
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Hermès (RMS.PA) : croissance solide, reprise chinoise sous surveillance
Les résultats du troisième trimestre
Hermès a dévoilé un chiffre d’affaires de 3,88 milliards d’euros, en hausse de +9,6 % à taux constants, légèrement supérieur aux prévisions.
La performance est tirée par les Amériques (+14 %), le Japon (+13,8 %) et l’Europe (+10,3 %), tandis que la zone Asie-Pacifique (hors Japon) n’a progressé que de +6,2 %.
Le groupe a souligné une “légère amélioration de la demande chinoise”, sans pour autant parler de redressement durable.
Les produits en cuir, notamment les sacs Kelly et Birkin, continuent de tirer les ventes (+13,3 %), confirmant la puissance du positionnement ultra-premium du groupe.
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Analyse technique de Hermès
L’action Hermès a clôturé à 2 199 €, en repli de 2,27 %, dans un contexte de prises de bénéfices après plusieurs séances de hausse.
Les signaux techniques indiquent une phase de consolidation :
- RSI (14) : 57 → neutre
- Stochastique (14,3,3) : 85 → surachat, possible repli court terme
- MACD (12,26) : positif → biais haussier modéré
- Moyennes mobiles (10 à 100 jours) : haussières
- Support : 1 995 € – Résistance : 2 266 €
Le titre reste soutenu par une tendance de fond positive mais pourrait corriger vers 2 100 € avant de repartir.
Pour interpréter ces signaux, découvrez notre guide sur la divergence RSI.
Perspectives
Hermès confirme sa résilience grâce à son modèle basé sur la rareté et le contrôle de la production.
Cependant, la reprise chinoise inégale continue de freiner le rythme de croissance global. Le marché attendra désormais le quatrième trimestre pour confirmer la trajectoire haussière des ventes en Asie.
Pour apprendre à exploiter les figures graphiques typiques du luxe, consultez notre article sur le graphique en chandelier japonais.
Conclusion
Les publications du jour confirment deux réalités économiques bien distinctes :
- STMicroelectronics montre des premiers signaux de stabilisation du cycle industriel européen, mais reste exposée à des marges fragiles et une visibilité réduite.
- Hermès, de son côté, prouve que le luxe français demeure un secteur défensif, mais la reprise chinoise reste à confirmer.
Ces résultats illustrent la dualité du marché européen : prudence dans l’industrie, endurance dans le haut de gamme.
Les investisseurs devront composer avec cette disparité, en adaptant leur stratégie selon leur profil de risque et leur horizon d’investissement. Pour tester vos stratégies sans risque, ouvrez un compte démo de trading.