Le Nasdaq 100 aborde une semaine de faible liquidité autour d’une zone technique sensible, alors que les flux acheteurs se tassent et que la volatilité recule après un pic lié aux craintes sur l’IA et les taux. Dans ce contexte, nous allons revenir sur la séquence de marché des derniers jours, détailler la configuration technique actuelle de l’indice, puis dresser les scénarios possibles à court et moyen terme. Pour suivre ces dynamiques indices/FX au fil des séances, les traders particuliers s’appuient de plus en plus sur les analyses et outils proposés par DailyForex.
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Lla tech souffle avant une semaine de marché en mode “ralenti”
La semaine écoulée a été marquée par un retour de la volatilité sur les grandes valeurs technologiques, avant un rebond de fin de semaine. Vendredi 21 novembre, le Nasdaq 100 a terminé en hausse de 0,77 % à 24 239,57 points, sans effacer pour autant la baisse de plus de 3 % accumulée sur cinq séances selon les données Nasdaq et CentralCharts.
Ce mouvement intervient après une série de prises de bénéfices sur les valeurs IA et semi-conducteurs, alors que plusieurs titres phares (Nvidia, AMD, Oracle, Palantir) ont décroché malgré des publications solides, alimentant le débat sur un possible excès de valorisation du thème IA.
Dans le même temps, les déclarations du président de la Fed de New York, John Williams, ont relancé l’hypothèse d’une première baisse de taux “dans un futur proche”, ce qui a permis un rebond technique des indices en fin de semaine.
Sur le front de la volatilité, l’indice VXN (CBOE Nasdaq 100 Volatility Index) a d’abord bondi jusqu’à 32,72 le 20 novembre, avant de retomber sous 29 le 21 novembre, soit une décrue d’environ 11 % en une séance.
La volatilité reste donc élevée par rapport aux moyennes historiques, mais la contraction de fin de semaine traduit un marché qui se remet progressivement d’un épisode de stress.
Enfin, le calendrier joue un rôle central : la semaine qui s’ouvre est raccourcie par Thanksgiving, avec des volumes habituellement réduits et des mouvements souvent plus erratiques, comme le souligne une analyse “week ahead” d’Investing.com qui parle explicitement de “low liquidity week” pour les actifs risqués.
Pour se repérer dans ce type de phase, l’usage d’un calendrier cambiste détaillant jours fériés et publications majeures reste un réflexe utile.
Découvrons maintenant comment cette phase de respiration se reflète dans la configuration actuelle du Nasdaq 100.
Le Nasdaq 100 en mode défensif, momentum en perte de vitesse
Techniquement, le Nasdaq 100 évolue désormais dans la partie basse de son range de l’automne : avec une clôture à 24 239 points, l’indice reste en hausse d’environ 15 % depuis le 1er janvier, mais il s’éloigne de son sommet annuel au-dessus de 26 000 points.
Les données journalières d’Investing.com et du Nasdaq mettent en évidence un couloir de prix récent, avec des plus bas vers 23 854 points et des plus hauts proches de 25 223 points sur les cinq dernières séances.
Dans ce contexte, on peut résumer les niveaux techniques défensifs de la façon suivante (approximation basée sur les derniers extrêmes) :
- Supports de court terme : zone 23 850–24 000 points ;
- Supports plus profonds : autour de 23 500 points ;
- Résistance immédiate : zone 24 800–25 000 points ;
- Résistance majeure : région 25 300–25 700 points, testée lors des pics récents mis en avant par l’analyse Nasdaq 100 du 18 novembre sur DailyForex.
Les moyennes mobiles se retournent progressivement : les données techniques d’Investing.com montrent que plusieurs moyennes de court terme sont passées en signal “sell” ou “neutral” sur horizon journalier, tandis que le résumé technique global devient plus prudent.
Le RSI quotidien gravite autour de la zone neutre, et le MACD commence à se redresser après un épisode de vente, ce qui confirme un momentum ralenti plutôt qu’un véritable marché baissier.
Dans ces conditions, l’ergonomie de la station de trading prend de l’importance : disposer d’un écran pour trader correctement configuré (indices, volatilité, profondeur de marché) aide à suivre finement ces niveaux défensifs. Par ailleurs, certains opérateurs surveillent de près les moyennes mobiles exponentielles, souvent plus réactives que les moyennes simples pour capter les changements de rythme du Nasdaq 100, comme le rappelle le guide sur la moyenne mobile exponentielle.
Passons à présent aux scénarios envisageables pour les jours et semaines à venir.
Prévisions : scénarios, risques et niveaux clés
Court terme (1–2 semaines) : range probable sous faible liquidité
Pour la semaine de Thanksgiving, le scénario central reste celui d’un régime de volatilité contenue avec des volumes réduits :
- tant que le VXN reste sous son pic récent de 33 et que l’indice évolue entre 23 850 et 24 800 points, le Nasdaq 100 pourrait rester en range, avec un biais de consolidation après la baisse de début novembre ;
- une cassure nette au-dessus de ~24 800/25 000 points ouvrirait la porte à un nouveau test de la zone 25 300–25 700, surtout si les futures réagissent positivement à des statistiques US plus accommodantes ;
- à l’inverse, un retour sous 23 850 points, dans un marché peu liquide, pourrait déclencher un glissement vers 23 500 points par effet d’accélération des ordres stop.
Les traders doivent aussi arbitrer entre produits dérivés liquides (futures sur Nasdaq) et produits de gré à gré : l’article comparant CFD vs futures aide à clarifier les différences de marge, de coût et de flexibilité pour piloter ces expositions sur un marché d’indices US.
Moyen terme (1–3 mois) : la tendance dépendra des méga-caps et du cycle des taux US
Sur un horizon de un à trois mois, plusieurs facteurs structurent le dossier :
- la performance des méga-caps (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia…) reste déterminante, car elles concentrent une part très importante de la pondération du Nasdaq 100;
- le cycle des taux US : si la Fed confirme un début de baisse de taux en 2026 après des signaux plus “dovish”, le marché pourrait re-pricer un scénario plus favorable aux valeurs de croissance ; à l’inverse, un maintien prolongé des taux réels élevés continuerait de peser sur les multiples ;
- enfin, la réalité des dépenses IA et cloud dans les budgets des entreprises : la moindre surprise négative sur ce front pourrait justifier les valorisations actuelles, mais une normalisation brutale des investissements serait un risque pour l’indice.
Dans ce contexte, un scénario de range élargi entre 23 500 et 25 700 points semble pour l’instant le plus probable, en attendant un vrai catalyseur macro ou micro pour sortir de ce couloir.
Risques : quand la volatilité comprimée peut se réactiver
Les principaux risques à surveiller sont :
- un élargissement rapide de la volatilité si une statistique clé (emploi US, inflation PCE, confiance) venait contredire l’idée de baisses de taux prochaines ;
- une guidance décevante d’un géant de la tech sur l’IA ou le cloud, qui raviverait les craintes de bulle et entraînerait un dégonflement rapide des multiples ;
- des volumes anémiques pendant la période des fêtes, rendant le marché plus sensible aux ordres importants et pouvant provoquer des mouvements erratiques sur l’indice, sans forcément changer la tendance de fond.
Points clés pour les traders
Pour les traders actifs sur le Nasdaq 100, quelques repères ressortent :
- 23 850–24 000 points en support et 24 800–25 000 points en résistance forment le couloir défensif à surveiller sur les prochains jours ;
- le reflux du VXN depuis 33 vers la zone 28–29 signale une volatilité comprimée mais encore nerveuse, propice aux stratégies de range avec stops serrés ;
- le momentum n’est pas encore clairement reparti à la hausse : mieux vaut attendre un signal convergent des prix, des moyennes mobiles et de la volatilité avant d’augmenter l’exposition, d’autant plus que le choix d’une plateforme robuste reste crucial sur les indices US ; à ce titre, la sélection de plateformes de trading proposée par DailyForex permet de comparer coûts et fonctionnalités avant de se positionner.
Conclusion
En résumé, le Nasdaq 100 aborde cette semaine de faible liquidité dans une posture à la fois stable et fragile : les prises de bénéfices ont corrigé les excès du rallye IA, la volatilité s’est repliée après un pic, mais le marché reste dépendant des méga-caps et des anticipations de baisse de taux. Dans ce contexte, les niveaux défensifs autour de 23 850–24 800 points et la trajectoire du VXN seront déterminants pour savoir si l’indice peut repartir vers ses sommets ou s’il doit encore purger une partie de ses excès.