Le Nasdaq 100 aborde la séance du 14 juillet sous pression, après un nouveau recul des valeurs technologiques et des fabricants de semi-conducteurs. La remontée du pétrole, les tensions entre les États-Unis et l’Iran et les interrogations entourant les investissements dans l’intelligence artificielle ont ravivé l’incertitude et la volatilité sur les marchés américains.
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Cette évolution est importante, car la hausse des coûts de l’énergie peut avoir un impact sur les prix, l’inflation et, à terme, le coût de la vie. Elle pourrait également compliquer les décisions de la Réserve fédérale, alors que les investisseurs attendent la publication de l’indice américain des prix à la consommation de juin.
Les détenteurs d’ETF technologiques, les investisseurs exposés aux semi-conducteurs et les traders actifs sur les indices boursiers sont directement concernés. Dans cet environnement économique tendu, les anticipations de taux d’intérêt risquent de provoquer des mouvements rapides sur le Nasdaq.
Les tensions géopolitiques rattrapent les valeurs technologiques
Le Nasdaq 100 a terminé la séance du 13 juillet à 29 503,77 points selon l’historique communiqué, en baisse de 1,08 % sur la journée. Sur une semaine, entre les clôtures du 6 et du 13 juillet, l’indice recule d’environ 0,65 %.
La baisse atteint environ 2,55 % par rapport au sommet de clôture du 30 juin, situé à 30 276,35 points. Le marché reste néanmoins très volatil, avec plusieurs mouvements quotidiens supérieurs à 1 % depuis la mi-juin.
Le principal facteur de pression lundi a été la nouvelle escalade des tensions entre Washington et Téhéran. Les inquiétudes entourant le détroit d’Ormuz ont entraîné une hausse de plus de 3 % du pétrole, alimentant les préoccupations du marché concernant les coûts de transport et l’inflation.
Les fabricants de puces ont accentué le repli. L’indice américain des semi-conducteurs a chuté de 3,6 % durant la séance du 13 juillet, tandis que Micron et Sandisk ont enregistré des baisses particulièrement marquées. Depuis son record de juin, le secteur des semi-conducteurs a perdu plus de 11 %, malgré une progression encore très importante depuis le début de l’année.
Les investisseurs commencent notamment à s’interroger sur la durabilité des dépenses consacrées aux infrastructures d’intelligence artificielle. Les investissements cumulés dans le cloud et l’IA pourraient néanmoins atteindre 1 500 milliards de dollars en 2027, ce qui maintient un soutien fondamental de long terme malgré les prises de bénéfices actuelles.
Ces actualités financières interviennent à la veille d’une séance particulièrement chargée. Le Bureau of Labor Statistics publiera l’inflation américaine de juin le mardi 14 juillet à 8 h 30, heure de New York.
Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, doit également s’exprimer devant le Congrès, tandis que plusieurs grandes banques américaines ouvriront la saison des résultats. Les prix à la production seront publiés mercredi, puis les ventes au détail jeudi.
Le Nasdaq teste une zone décisive autour de 29 500 points
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Le cours du Nasdaq clôture pratiquement au contact de sa moyenne mobile à 50 jours, estimée à 29 509,82 points. La moyenne mobile à 200 jours ressort autour de 29 727,08 points, ce qui place également cette zone au centre des échanges à court terme.
La zone comprise entre 29 700 et 29 850 points constitue désormais la première barrière à franchir. Elle regroupe la moyenne mobile de long terme, plusieurs sommets récents et le plus haut enregistré le 10 juillet à 29 856,94 points.
À la baisse, le secteur des 29 200 points a été testé à plusieurs reprises depuis le 23 juin. Un second support apparaît autour de 28 900 points, à proximité des plus bas du 26 juin et du 29 juin.
Niveau | Zone | Interprétation |
Résistance immédiate | 29 850 points | Sommet du 10 juillet et seuil court terme |
Résistance majeure | 30 300 points | Zone des sommets de fin juin |
Support immédiat | 29 200 points | Pivot testé à plusieurs reprises |
Support majeur | 28 900 points | Zone des plus bas de juin |
MM50 jours | 29 509,82 points | Niveau pratiquement identique à la clôture |
MM200 jours | 29 727,08 points | Barrière de tendance à long terme |
Les données publiées par Investing.com indiquent un RSI à 14 jours proche de 42,5, soit une configuration plutôt neutre à légèrement négative, sans situation de survente extrême. Le MACD ressort à environ -10,6, signalant que la dynamique reste fragile.
Le graphique joint utilise exclusivement les 19 séances communiquées. Sur cet échantillon réduit, le RSI calculé ressort à 29,3 et le MACD demeure négatif, même si son histogramme s’est légèrement redressé. Cette différence avec les données de marché complètes s’explique par la profondeur limitée de l’historique transmis.
Les analyses techniques convergent donc vers une lecture prudente : le Nasdaq tente de se stabiliser, mais il doit récupérer durablement les niveaux de 29 730 et 29 850 points pour réduire le risque d’un retour vers les plus bas de juin.
Quels scénarios surveiller au cours de la semaine ?
La publication de l’inflation américaine devrait constituer le principal catalyseur des prochaines séances. Un chiffre supérieur aux attentes renforcerait la crainte de taux durablement élevés, voire d’un nouveau durcissement monétaire. Cette situation pèserait particulièrement sur les sociétés de croissance, dont les valorisations dépendent fortement du coût du capital.
À l’inverse, un ralentissement plus marqué de l’inflation pourrait détendre les rendements obligataires et favoriser un rebond des grandes capitalisations technologiques. Le rendement des obligations américaines à dix ans évoluait autour de 4,58 % au début de la semaine, un niveau qui reste contraignant pour les valeurs à multiples élevés.
Scénario positif
Une clôture au-dessus de 29 850 points ouvrirait la voie à un retour vers 30 080, puis 30 300 points. Le franchissement de 30 300 points permettrait de viser la zone de 30 550 à 30 760 points, correspondant aux précédents sommets et à la borne haute annuelle communiquée.
Scénario neutre
Entre 29 200 et 29 850 points, l’indice pourrait rester hésitant, au gré des statistiques économiques et des premiers résultats d’entreprises. Ce scénario favoriserait des variations rapides sans direction durable.
Scénario négatif
Une clôture sous 29 200 points augmenterait le risque d’une baisse vers 28 900 points. Sous ce dernier niveau, les vendeurs pourraient viser 28 500 points, puis la zone de 28 000 points.
La volatilité pourrait rester élevée pendant toute la semaine. Les traders comparant les conditions proposées par les meilleurs brokers devront notamment tenir compte de l’élargissement possible des spreads lors de la publication du CPI et des interventions de la Réserve fédérale.
Conclusion
Le Nasdaq 100 commence la semaine sous l’effet combiné des tensions géopolitiques, de la hausse du pétrole et des prises de bénéfices dans les semi-conducteurs. La tendance de fond liée à l’intelligence artificielle n’est pas remise en cause, mais les préoccupations du marché concernant les valorisations et le coût des investissements deviennent plus visibles.
À l’horizon d’une semaine, 29 200 points représente le niveau à défendre, tandis qu’un retour au-dessus de 29 850 points serait nécessaire pour rétablir une dynamique plus favorable. Entre ces deux seuils, les chiffres de l’inflation et les déclarations de la Réserve fédérale devraient continuer à dicter le rythme du marché.