Apple aborde la nouvelle semaine à proximité immédiate de ses records, portée par son nouveau cycle de produits et par le regain d'intérêt pour les grandes valeurs technologiques américaines. L'action a terminé vendredi à 341,07 dollars, en hausse de 1,53 % sur la séance et d'environ 1,5 % sur la semaine. Elle n'est plus qu'à 1,2 % de son sommet sur 52 semaines de 345,34 dollars.
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Cette progression intervient dans un contexte économique néanmoins plus exigeant. Les coûts des composants mémoire augmentent, les taux américains restent élevés et Apple doit démontrer que ses nouveaux produits peuvent maintenir la croissance malgré des prix plus élevés. Pour les investisseurs suivant le Nasdaq, l'évolution d'Apple est particulièrement importante compte tenu de son poids parmi les plus grandes capitalisations technologiques américaines.
Les prochaines séances permettront donc de mesurer la capacité du titre à prolonger son mouvement face à une résistance historique proche. Les actionnaires, traders et lecteurs des actualités financières devront notamment surveiller les premières indications concernant la demande pour les nouveaux appareils, l'évolution des rendements obligataires et les développements réglementaires autour de l'App Store.
Le nouveau cycle de produits replace Apple près de ses sommets
Septembre a profondément modifié la trajectoire de l'action Apple.
Le titre évoluait encore à 315,34 dollars le 9 septembre. Il a depuis progressé d'un peu plus de 8 % pour atteindre 341,07 dollars le 25 septembre. Sur l'ensemble de l'historique fourni depuis le 27 août, la hausse atteint environ 8,4 %.
Le principal catalyseur a été la nouvelle génération d'appareils présentée le 9 septembre. Apple a notamment dévoilé l'iPhone Duo, son premier smartphone pliable, ainsi que les iPhone 18 Pro et Pro Max. Le Duo est proposé à partir de 1 999 dollars aux États-Unis, tandis que les modèles Pro démarrent respectivement à 1 199 et 1 299 dollars.
L'iPhone Duo constitue l'une des évolutions les plus importantes de la gamme depuis plusieurs années. Le téléphone dispose d'un écran intérieur de 7,6 pouces, utilise la puce A20 Pro gravée en 2 nanomètres et met fortement l'accent sur l'intelligence artificielle exécutée directement sur l'appareil.
Son potentiel commercial reste cependant à confirmer. Counterpoint estime qu'Apple pourrait vendre près de 6 millions d'iPhone Duo avant la fin de l'année, mais les smartphones pliables devraient représenter moins de 3 % du marché mondial en 2026. Son prix particulièrement élevé pourrait donc limiter son adoption au-delà des premiers acheteurs.
Les coûts constituent un autre enjeu. Apple a relevé le prix de ses iPhone dans plusieurs marchés en raison de l'augmentation du prix des composants mémoire. En Inde, certaines hausses ont atteint 41 %, tandis qu'aux États-Unis elles se situent entre 10 % et 21 % selon les modèles concernés.
En parallèle, Apple tente de renforcer son positionnement dans l'intelligence artificielle. Le groupe a présenté de nouveaux Mac haut de gamme capables d'exécuter localement des modèles d'IA particulièrement lourds. L'objectif consiste notamment à proposer aux entreprises une alternative aux traitements facturés à l'usage dans le cloud.
La croissance opérationnelle offre une base solide à cette stratégie. Au trimestre clos fin juin, le chiffre d'affaires avait progressé de 16,4 % à 109,42 milliards de dollars. Les ventes d'iPhone avaient augmenté de 21,7 % pour atteindre un record trimestriel de 54,25 milliards, tandis que celles des Mac avaient bondi de 28,7 %.
Le tableau n'est toutefois pas uniforme : Apple avait prévu une croissance de seulement 9 % à 11 % pour le trimestre de septembre, sous les attentes de Wall Street à l'époque, essentiellement en raison de contraintes d'approvisionnement. L'activité Services avait par ailleurs progressé de 12,1 % à 30,74 milliards de dollars, mais moins rapidement qu'attendu.
Le seuil des 345 dollars devient le principal test du marché
Les analyses techniques disponibles après la clôture du 25 septembre confirment la vigueur du mouvement récent.
Le cours termine à 341,07 dollars après avoir atteint 341,67 dollars en séance. Le sommet sur 52 semaines de 345,34 dollars n'est donc plus qu'à quelques dollars.
Le RSI à 14 périodes ressort à 63,867. Le momentum reste ainsi soutenu sans que le RSI ait encore franchi le seuil de 70 généralement associé à une situation de surachat. Le MACD à 12 et 26 périodes est positif à +0,770.
Les moyennes mobiles confirment également cette dynamique. La MM50 simple ressort à 337,39 dollars et la MM200 à 323,96 dollars. La clôture à 341,07 dollars reste donc supérieure à ces deux références.
Niveau | Zone | Lecture |
Résistance psychologique | 350 $ | prochain seuil rond |
Résistance majeure | 345,34 $ | sommet sur 52 semaines |
Cours de clôture | 341,07 $ | clôture du 25 septembre |
MM50 | 337,39 $ | première référence dynamique |
Support court terme | 334 $ | zone défendue récemment |
Support intermédiaire | 326 $ | ancien secteur de reprise |
MM200 | 323,96 $ | référence de long terme |
Le sommet de 345,34 dollars représente désormais le premier test. Son dépassement durable placerait rapidement le seuil psychologique de 350 dollars au centre de l'attention.
À l'inverse, la zone 334-337 dollars constitue le premier secteur à surveiller lors d'un repli. Elle associe les récents creux de marché à la MM50 située à 337,39 dollars. Une perte de ce secteur affaiblirait les signaux de trading de court terme et replacerait 326 dollars au premier plan.
Cette volatilité potentielle doit également être prise en compte lorsque les investisseurs comparent les conditions proposées par les meilleurs brokers, particulièrement pour les produits à effet de levier ou les instruments dérivés exposés aux grandes valeurs technologiques.
Une semaine décisive autour du sommet des 345 dollars
À l'horizon d'une semaine, la bataille autour de 345,34 dollars devrait déterminer une grande partie de la configuration d'Apple.
Dans un scénario de poursuite de la hausse, un passage durable au-dessus de 345,34 dollars établirait un nouveau sommet sur 52 semaines. Le seuil de 350 dollars constituerait alors la prochaine référence naturelle, avant une éventuelle extension vers 355 dollars si le momentum restait suffisamment fort.
Un scénario plus neutre verrait Apple évoluer entre 334 et 345 dollars. Après la progression enregistrée depuis le début du mois, cette phase permettrait au marché d'évaluer les premières informations concernant la demande pour les nouveaux appareils sans remettre immédiatement en cause la tendance de fond.
Le risque de correction augmenterait en revanche sous 334 dollars. La zone de 326 dollars constituerait alors un deuxième support important, suivie de la MM200 actuellement située à 323,96 dollars.
La macroéconomie restera également déterminante. Le Nasdaq a récemment atteint un record dans un environnement dominé par l'optimisme autour de l'IA, mais les anticipations concernant les taux américains restent très sensibles aux statistiques économiques et aux déclarations de la Réserve fédérale.
Pour Apple, les risques spécifiques viennent surtout de trois directions : le coût croissant des composants, les contraintes d'approvisionnement et la réglementation.
Le contentieux avec Epic Games continue notamment d'affecter les règles économiques de l'App Store. Le 22 septembre, l'administration américaine a soutenu certains arguments d'Apple devant la Cour suprême dans le cadre de son recours contre une décision pour outrage liée à cette affaire. L'issue reste cependant incertaine et pourrait avoir des conséquences sur la manière dont Apple contrôle et monétise son écosystème.
Les points à surveiller cette semaine
345,34 dollars constitue la principale résistance ; son dépassement placerait 350 dollars au centre de l'attention.
334-337 dollars forme la première zone de soutien, avec la MM50 simple actuellement à 337,39 dollars.
Le RSI à 63,867 montre un momentum soutenu mais reste inférieur au seuil classique de surachat de 70.
Le MACD à +0,770 et un cours supérieur aux MM50 et MM200 maintiennent une configuration favorable à la clôture du 25 septembre.
Les premières tendances commerciales des nouveaux iPhone, les coûts des composants, les rendements obligataires américains et le dossier App Store constituent les principaux risques fondamentaux.
Une croissance solide confrontée à des attentes élevées
Les derniers résultats publiés par Apple ont confirmé la capacité du groupe à générer une croissance importante malgré sa taille.
Le chiffre d'affaires du troisième trimestre fiscal avait atteint 109,42 milliards de dollars, soit une progression de 16,4 % sur un an, avec un bénéfice de 2,02 dollars par action. Les ventes d'iPhone avaient progressé de 21,7 % et celles des Mac de 28,7 %.
Mais la prochaine étape sera plus exigeante. Apple avait indiqué anticiper seulement 9 % à 11 % de croissance pour le trimestre se terminant en septembre, contre environ 12 % attendu alors par Wall Street. Le groupe avait attribué cette prudence principalement aux difficultés d'approvisionnement plutôt qu'à une faiblesse de la demande.
Les marges constituent également un point de vigilance. Hors remboursements tarifaires exceptionnels, la marge brute du trimestre précédent avait atteint 48,1 %. La hausse du prix des composants mémoire explique en partie les augmentations de tarifs appliquées aux nouveaux produits.
Le nouveau cycle de produits doit donc permettre à Apple de préserver son équilibre entre volumes, prix et marges. Le succès commercial de l'iPhone Duo sera particulièrement suivi : il peut ouvrir une nouvelle catégorie premium, mais son prix de départ de 1 999 dollars limite mécaniquement son marché potentiel.
Conclusion : Apple se rapproche d'un test majeur à 345 dollars
Apple entame la semaine du 28 septembre dans une position solide. L'action a gagné plus de 8 % depuis le 27 août et termine à 341,07 dollars, à seulement 1,2 % de son sommet sur 52 semaines. Le RSI reste sous 70, le MACD est positif et le cours demeure supérieur aux moyennes mobiles à 50 et 200 jours.
La zone de 345,34 dollars constitue désormais le niveau déterminant. Son dépassement placerait 350 dollars puis potentiellement 355 dollars parmi les prochaines références. À l'inverse, un retour sous 334-337 dollars fragiliserait le mouvement et remettrait 326 dollars au centre de l'attention.
Sur le plan fondamental, Apple bénéficie d'un nouveau cycle matériel particulièrement riche et cherche désormais à transformer ses appareils en plateformes d'intelligence artificielle plus autonomes. Mais les coûts des composants, les prix élevés des nouveaux iPhone, les contraintes d'approvisionnement, les taux américains et les pressions réglementaires empêcheront probablement le marché de se concentrer uniquement sur la croissance.